周一(11月7日)上午的大盘呈现低开高走的形势,煤炭板块表现亮眼,煤炭开采指数涨幅超过2%。在即将来临的耗煤旺季中,我国煤炭市场的行情走势将如何,投资者应该如何操作,上海九方云智能科技有限公司(以下简称“九方智投”)认为,分析煤炭行情,需要考虑这几个方面。

方面一:煤炭板块的前期调整因素。从9月7日开始,煤炭板块进入调整阶段,至目前为止跌幅约15%,估值处在历史地位。而欧洲天然气价格的大幅下跌、煤炭板块三季度报的披露和市场其他板块的反弹,都是造成此次调整的原因。

方面二:煤炭主要产地的疫情情况。近期疫情出现反复情况,受封控影响,汽车运输的周转效率、中高风险地区流通受限、煤炭开采矿区极易出现积压情况,从而对后续的开采工作产生影响。未受疫情影响的地区,生产节奏普遍保持正常,但价格上涨导致贸易商的交易积极性下降。

方面三:冬季用煤高峰临近,需求量有所增长。本周一恰逢立冬,预示着冬季正式来临。为应对即将到来的寒冬,东北、西北、华北等地区的供暖企业煤炭需求量将逐渐上升,为了避免因用煤高峰来临对供需市场带去影响,部分企业从第三季度末开始就提前多方协调煤源,所以煤炭价格并不会上涨太过明显。

方面四:煤炭行业定价机制政策的发布。在今年10月底,发改委发布了《<2023年电煤中长期合同签订履约工作方案>的通知》,概括了对象、要求、价格机制等的指导要求。方案的发布一方面增加了煤炭企业的覆盖范围,另一方面则强调了贸易商在流通过程中的重要作用。

综上所述,煤炭行业第四季度的业绩及价格走向,需要综合观察考量化工、建材、钢铁等行业在煤炭方面的使用情况、政策调控的力度及煤炭开采场地的疫情防控情况等。九方智投提醒,复杂的板块行情走势,更需要投资者谨慎小心,对最佳时机的判断切勿过分冲动,保持冷静态度,用长远眼光看待行业前景。

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