美伊“握手言和”引爆市场。

周一，日韩股市率先沸腾。韩国股市连续6天触发熔断，韩国KOSPI指数向上触及8600点，日内大涨超5%。

韩股“双雄”SK海力士大涨超6%，三星电子涨近5%。

日股同步爆发，日经225盘中涨超5%再创历史新高，涨超3200点。软银股价暴涨逾10%。

A股上扬，创业板指涨超5%，深证成指涨超3%;港股则高开低走，恒科指现涨超1%。

AI硬科技股集体再爆发，存储、芯片半导体、PCB、光通信等概念全线走强。

随着中东地缘风险落地以及美联储加息预期缓和，市场抛售避险货币美元，这进一步推高了以美元计价的黄金价格，黄金及贵金属股涨势再起。

截至发稿，A股招金黄金涨停，赤峰黄金涨超7%，湖南白银、湖南黄金等涨超5%;港股紫金黄金国际大涨超15%，潼关黄金涨超12%，招金矿业、紫金矿业涨超6%。

中东熄火+加息预期降温

黄金市场正处于逻辑切换的关键阶段。

伊朗战争持续3个月有余，双方和谈终于迎来了突破性进展。

刚过去的周末，美伊终于达成协议，并将于本周五(6月19日)在瑞士正式签署。

伊朗方面指出，包括黎巴嫩战线在内的所有战线，都已宣布永久和立即结束战争。

特朗普也表示，霍尔木兹海峡将重新开放。但如果美伊未能达成最终的核协议，他将恢复军事打击。

值得一提的是，若美伊协议顺利推进，原油下行削弱通胀预期，这给美联储留出更多观望的空间。

本周，美联储将迎来新掌门沃什的“首秀”，鹰还是鸽成为了全球瞩目焦点。

市场普遍预期本次会议不会立刻加息， 同时对美联储年内后续加息的预期有所降温。

据CME FedWatch 工具显示，和平协议达成后，市场对美国12月加息的预期已从上周的69%下调至46.4% 。

在恐慌情绪退潮后，市场也开始重新审视基本面。

长期看，黄金的核心价值来自其在信用货币体系中的“非负债资产”地位，这一地位在去美元化、央行购金和全球高债务时代只会强化，不会削弱。

机构指出，央行购金抬升金价长期中枢，前期市场定价偏激进，油价回落释放修复空间，短期灵活布局，重点跟踪美联储会议指引。

黄金反转?反弹?

中东地缘局势急速降温，油价闻声跳水，金银升温。

今早，WTI原油期货一度大跌5%，布伦特原油期货跌超4%;现货黄金一度涨近3%突破每盎司4300美元，现货白银涨超4%。

午后，黄金短线受挫后再度强势，原油震荡下挫。

目前，现货黄金涨近3%报4344.6美元/盎司，白银涨近3.9%报70.653美元/盎司。

虽然美伊协议落地在即，但仍存在不确定性。

首先是，以色列“不干了”。

据以媒，在与特朗普6月14日的通话中，以色列总理内塔尼亚胡明确表示以色列不认为自身将受可能达成的美伊协议中黎巴嫩相关条款的约束。

以色列国防军不会从黎巴嫩撤离，并将留在近期占领的阵地，继续打击来自黎巴嫩真主党的威胁。

目前，美伊协议尚未签署，双方就细节仍有分歧，地缘并未完全消除不确定性。

野村控股驻悉尼策略师Andrew Ticehurst表示，霍尔木兹海峡预计于周五正式重开，因此从现在到那时可能会有一段令人焦虑的等待期。

“以色列在此期间的动向也会成为一大不确定因素。”

自2月底伊朗战争爆发以来，黄金价格已下跌约18%。

霍尔木兹海峡的实际关闭导致全球油价飙升，加剧了通胀担忧。

也提高了人们对利率将在更长时间内维持高位的预期。

尽管黄金传统上被视为对冲通胀的工具，但在高利率环境下，黄金的吸引力会下降。

虽然眼下美伊“熄火”，但能源市场不会立马恢复如初。

华尔街机构警告，霍尔木兹海峡重新开放虽然是全球经济的好消息，但石油供应完全恢复还需要一段时间。

ITC Markets高级外汇分析师Sean Callow表示，协议缺乏细节，特别是关于航行自由的细节，仍令人担忧。

IG Australia的市场分析师Tony Sycamore预测，短期内原油价格很难再大幅下跌，因为各国将利用海峡重新开放的机会补充耗尽的库存。此外，由于市场预期将达成协议，油价在最近几个交易日已经大幅下跌，因此下跌空间十分有限。

另外，本周全球超级央行周来袭，市场也在重新评估美联储政策前景。

而沃什的政策动向仍将取决于通胀和经济数据表现，黄金当前走势将以修复性反弹为主，后续的上涨空间尚未确认。

若美伊一旦生变，地缘政治风险将卷土重来。

来源：格隆汇

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