兄弟姐妹们，又见证历史了。

全球共振——存储芯片，迎来史诗级暴涨。

先说韩国。5月6日，韩国股市直接创造了历史。SK海力士一天暴涨超10%，年内涨超145%;三星电子大涨超14%，年内累计涨幅121%。

两家公司市值加在一起，突破了1.83万亿美元。

更离谱的是，韩国交易所因为KOSPI 200期货开盘涨了5%，触发了熔断——程序化交易暂停5分钟。KOSPI指数今日大涨6.45%，首次站上7300点，4月更是创下了28年来最大单月涨幅。

港股上市的两倍做多SK海力士的ETF颇为火爆，年内飙涨339%;两倍做多三星电子涨了290%。杠杆资金把财富效应放大到极致。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议)

隔夜美股同样不甘示弱。存储四巨头——美光科技、闪迪、西部数据、希捷科技，齐齐创下历史新高。美光涨超10%，闪迪、希捷涨超7%，西部数据涨超6%。

费城半导体指数自3月底以来涨超53%，创下2000年3月以来最好的25个交易日表现。

AI引爆的这场存储芯片超级周期，席卷全球——从首尔到纽约，从香港到上海，存储巨头的股价像坐了火箭，韩国股市都熔断了，全球半导体指数也创下26年最佳表现。

这不是局部的小打小闹，更像是一场系统性的失控。

说白了，就九个字：供给紧，需求炸，价格飙。

韩国4月存储芯片出口数据出来了，同比暴增278%，直接刷新历史极值。三星电子一季度的经营利润，暴增756%;SK海力士净利润，暴增398%。

四大云巨头——谷歌、微软、亚马逊、Meta，把2026年的资本开支上限提到了7100亿美元。美银甚至预测，2027年全球超大规模云计算商的资本开支有望达到1万亿美元。

存储芯片价格上涨，成了资本支出超预期的核心原因。微软和Meta在财报电话会上也亲口承认了这一点，等于给存储牛市又添了一把火。

美光CEO说得更直白：高性能存储供应“极其紧张”，而且产能扩张周期长达18到24个月，供需缺口只会越来越大。

这场史诗级牛市，不光重构了整个产业生态，还改写了全球财富格局。

一边是AI算力的信徒们狂欢，一边是传统价值投资派的落寞。

95岁的巴菲特退居二线，伯克希尔哈撒韦2026年累计跌了7%，跑输标普500指数13%。过去12个月，跑输超过37%，市值蒸发了大约1390亿美元——这是2000年以来最差的表现。

巴菲特与AI时代格格不入，手握3970亿美元现金储备，坚决不碰高估值的半导体。但市场用脚投票：存储芯片企业毛利率飙升，业绩暴增几百倍，三星、SK海力士、美光这些龙头的估值，市场依然觉得“合理”。资金疯狂涌入，全球财富正在向AI算力基础设施领域集中。

不过，几乎在同一时间，市场情绪开始出现分歧。

富国证券表示，AI芯片公司靠算力基建扩张受益，但现在市场更关注技术变现能力，不再只看资本开支规模。富国银行的情绪指标自2021年11月以来首次发出“卖出”信号。高盛分析师Jim Covello则建议减配半导体，他认为半导体板块估值已经偏高。

不只华尔街在吵，AI产业内部也出现了剧烈分歧。

硅谷的“AI末日论”者们开始各种担忧。Anthropic的CEO Amodei声称，AI可能在未来几年取代50%的初级白领，甚至有人预测AI会导致人类灭绝。

对这些论调，英伟达CEO黄仁勋在最新一期播客中火力全开，直接开怼。话讲得相当犀利，甚至带着点不屑。

黄仁勋点名批评了Amodei关于“AI未来几年可能取代50%入门白领”的说法，直言这类评论“毫无帮助”。

他说：“他们说AI有20%概率导致人类灭绝，这很荒谬;说AI会消灭50%新大学毕业生岗位——这些评论没有任何意义，也没有事实依据。”

黄仁勋质问：“如果我们把年轻人都吓跑了，而美国其实比任何时候都更需要软件工程师和放射科医生，那这些警告就是在帮倒忙。”他认为，AI末日的本质是科幻，现在应该少谈科幻，多谈事实;少制造恐慌，多推动应用。

他最担心的其实是全球竞争格局：“美国在描述AI时太电影化、太科幻化了，搞得美国人充满焦虑和恐惧。与此同时，以中国为代表，亚洲正在热情地拥抱和应用AI。这是件非常值得担心的事，因为美国很可能就这样被整体甩在后面。”

全球存储热潮，也同步传导到了A股——算力芯片和存储芯片概念全面爆发。

海光信息涨超16%，寒武纪大涨超7%，江波龙等存储概念股集体涨停并创下历史新高。科创芯片ETF飙涨6%，年内涨40%，霸榜涨幅榜前列，资金疯狂涌入AI算力赛道。

最具标志性的是高盛对寒武纪的评级：大幅上调目标价至2406元，较此前2104元上调14%，对应2027年预期市盈率102倍。

高盛给出的理由是，基于一季度业绩超预期：营收环比增长53%，利润率提升明显，订单和合同负债数据也显示一定扩张趋势。

高盛对未来几年盈利预测进行了较大幅度上调，将寒武纪2026至2030年净利润预测分别上调68%、30%、42%、45%、43%。

整体上，这一轮“存储热度”的本质，并不只是某个行业的景气周期，更像是一个由AI需求预期驱动的产业链再定价过程。

说到底，这场全球存储牛市，本质就是AI算力革命的必然结果。

全球四大云厂商资本开支突破7000亿美元，存储芯片出口暴增278%，黄仁勋怒怼末日论者，高盛为中国AI芯片喊出天价目标——我们看到的不仅是股价的暴涨，更是全球财富格局的深刻变化：算力正在成为新的财富分配钥匙，AI基础设施成了全球资本的必争之地。

历史上，每一次技术革命都会改写财富分配规则，而这一次，速度更快、幅度更大、影响更深远。

存储芯片价格还在飙升，AI算力需求似乎没有上限，全球资本疯狂涌入算力基础设施——这场史诗级牛市会走向何方?在这场财富格局的剧变中，谁又能笑到最后?市场正在书写答案。

来源：格隆汇

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