王德诚:8.8玻璃纯碱待破新高,白银螺纹钢豆粕期货抗跌性强

武汉的天气越来越炎热了,明后两天就要突破40度高温了,燥热的天气确实让人感觉有点心烦,特别是这行情,走的比较墨迹,更让人心烦,尤以玻璃和纯碱为甚,市场上应该还有很多散户朋友被困玻璃09合约多单,这个月就要切换合约了,留给玻璃上涨的时间不多了,上周五玻璃打破震荡走高,但是反弹幅度不理想,并没有想象中的那么大,俗话说横有多长竖有多高,希望今日晚盘玻璃还能继续冲高,给各位散户朋友赶紧逃跑的机会。好了,接下来开始分析白银、螺纹钢、豆粕、玻璃、纯碱期货后市走势行情。声明:本文章仅代表个人观点,仅供参考,不做入市依据,盈亏自负。

白银12合约:

在近期市场对美联储加息路径和幅度的预期不断变化下,贵金属价格连续多日上涨后突然回落,接下来将如何演绎?

近期主导贵金属价格的主要因素仍是市场对美联储加息及经济滞胀甚至衰退的预期。从目前看,市场普遍预期美联储9月加息力度将有所放缓,美元指数有可能进一步回落,继续利多金银价格。而地缘政治如无进一步发酵,其对贵金属价格仅是短暂干扰,后续随着地缘风险减弱,金银价格或有所回落。

从中期看,在全球经济前景不确性增加的背景下,贵金属尤其是黄金仍是重要的避险配置资产,不过,需注意的是,利率的上升将使持有黄金的机会成本升高,对金价会有所施压。基本面方面,近期黄金、白银的实物消费未有明显向好。其中,印度上调黄金进口关税后打击了当地的黄金消费;白银在工业方面的消费一定程度上受电子产品消费下滑影响。但孙匡文认为,黄金和白银的基本面表现并非影响其价格的主要因素。

短线操作上:白银12合约上周五受非农数据影响,出乎意料的来了个低开大跌,辛亏晚盘有所回升,我们需要明白的是大非农、ADP、EIA等数据对行情的影响都只是暂时的,影响消退后,行情还是得回归技术面的上涨,所以后市白银行情笔者仍然看好上涨回补缺口并出新高,操作上笔者建议以回踩做多为主,下方支撑4350一线附近。

豆粕01合约:

今年美豆产区虽然出现高温,但是作物生长并不差。而且中长期天气预报显示,美豆天气炒作缺乏实质题材。另外,考虑到美豆种植效益高,农户会加大灌溉、化肥、机械化等投入,尽可能提高作物单产。所以,美豆维持丰产预期,天气炒作空间有限。结合上面的天气炒作预估,美豆主力11月合约在8月波动100蒲式耳以内概率高,月内高点出现在供需报告节点的概率高。美元走强削弱美国农产品出口竞争力,近来陈季作物销售合同取消数量已经开始上升,但投资者仍担忧下个年度的出口前景。中国从美国采购的农产品数量已经远远低于近几年。

美国农业部将于周四发布周度出口销售报告。分析师猜测大豆出口销售量将会大幅下滑,预计2021/22年度和2022/23年度大豆的销售总量可能只有10万吨,相比之下,一周前为69.02万吨。分析师称,如果出口销售确实很低,说明美国大豆价格目前在国际市场上没有竞争力。今年美豆产区高温出现时间点偏晚,预计对作物生长影响有限,中期维持偏空观点。对于8月报告,有机构预计美豆均单产或下调至51.3蒲/英亩。

短线操作上:豆粕01合约受美豆影响太大,在3550-3750区间来回震荡,不断的跳空高开和低开,确实不是很好操作,笔者建议喜欢操作豆粕的朋友还是耐心等到绝对的阻力位和支撑位去采取高抛低吸策略,切莫不要中间点位去开仓,这样容易打到止损。

螺纹钢10合约:

焦企生产积极性一般,整体开工率不高,焦炭库存低位运行,出货顺畅无阻,上周末唐山钢坯累涨130,随着下游价格好转部分焦企有提涨预期,整体情绪有所好转;随着短期成材价格企稳回升,钢厂盈利能力修复,高炉复产预期增强;期现货利空因素共振下,短期内焦炭市场有望跟随成材止跌企稳;后期需继续关注宏观情绪、需求端增量和后期下游补库节奏等信号变化,暂维持区间思路。整体来看,盘面的焦炭已经反应了2轮左右的提涨,由于钢厂的焦炭库存确实很低,在复产驱动下有一定的补库需求,因此最近表现比较强劲。

但是盘面利好反应的比较充分,下午收盘后,外盘铁矿跌的比较凶,可能黑色最近会有一波回调。近期炼焦煤市场偏强运行,焦企原料端压力仍较为突出。焦企开工一般,基本保持之前的限产水平。成材好转,价格小幅上涨,原料焦炭采购增加,焦企出货情况改善。宁夏、内蒙个别焦企提涨200元/吨,市场情绪提振,港口焦炭成交增多。但下游需求提振有限,叠加消费淡季,钢厂利润微薄。近期太原开展污染防治,钢铁产量压减政策将令原料端再次承压。

短线操作上:螺纹钢10合约短线多头强势连续反弹,但是目前也是触及了4150一线的强阻力位,激进的朋友可以在此位附近轻仓试空,稳健的朋友可以等到回踩4020一线附近支撑位了去布局多单。

纯碱玻璃01合约:

本周纯碱行业开工负荷76.2%,周环比下降4.2个百分点,上一周开工负荷环比为增。其中氨碱厂家平均开工72.1%,联碱厂家平均开工77.3%,天然碱厂平均开工100%。卓创资讯统计本周纯碱厂家产量在51.3万吨左右。现货市场止跌企稳,目前华北地区重质碱报价2950元/吨,华中地区重质碱报价2850元/吨,实际成交价格较为灵活,一单一议。供应来看,青海、华南地区部分检修企业逐步复产,行业开机率小幅提升至73.71%。需求端依旧较为清淡,重质碱下游浮法玻璃企业维持刚需采购,轻质碱下游需求疲软,市场整体提货积极性不高。

整体来看,当前纯碱市场供应水平略有恢复,但绝对值依旧偏低,需求端因采购力度不足而阶段性偏弱,市场情绪整体偏悲观,现货市场缺乏利好提振,期货盘面同时也受到商品市场整体情绪偏空影响,短期走势以弱势波动为主。现货层面,目前华北和华中区域价差有一定收窄,表明目前纯碱的现货需求仍然偏淡。另一方面在轻重碱的价差上,目前也有一定收窄。轻碱转弱较为明显,对于重碱价格也形成了一定负面影响。同时,下半年还有新产能释放的预期。因此在多种因素的共同作用下,纯碱2301合约预期偏弱。

短线操作上:纯碱、玻璃01合约目前不需要多言,直接看涨就行,笔者的玻璃纯碱01合约的长线多单布局已经持有接近3周了,目前还在耐心持有。

投资有风险、入市需谨慎,所述分析仅供参考,文章发布具有延迟性。坚持理性投资,不要想着一夜暴富,也不要觉得完全赚不到钱,市场就在那,总有强者胜出。交易是不断成长的过程,在交易中不断学习,在学习中不断总结经验,总有一天,你也会成为那塔尖上的人。笔者王德诚,专业期货分析师,多家财经媒体撰稿人,具有期货从业资格证和金融理财师资格证。

王德诚/文

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