张尧浠周评:美联储鹰派持强、黄金狂泻115美元力未见减

张尧浠周评:美联储鹰派持强、黄金狂泻115美元力未见减

黄金市场交易日(6月14日-18日)当周:国际黄金伦敦金大幅坠落,雪崩式收取实体阴柱。开收盘与高低点几乎无差。

走势上,金价自周一(14日)开于1877.26美元/盎司,即短暂录得周高点1877.71美元,随后因上周尾的利空,加上投资者担心美联储可能在周四凌晨的会议上概述缩减其扩张性货币政策的路径偏鹰风险,而承压下行,虽在触及200日均线附近支撑,以及美国零售销售下降打击了对经济复苏步伐的乐观情绪,导致对风险资产的兴趣减弱,对金价有所支撑;

但周三时段美联储利率决议超鹰派观点,上调了加息预期,令美元大涨近1%,金价则一举跌破200日线支撑,并进一步迈向100日均线支撑附近,周四时段,市场继续延续鹰派利空压力,逆回购使用量再创记录高位也增强了美联储可能即将宣布缩减购债的预期,这推动美元持续走强,并打压通胀预期有所减弱,金价再遭下行并再跌破100日均线支撑;

周五时段,金价虽有明显反弹,但力度不强,也缺乏利好支撑,故此在反弹触及100日均线及布林带下轨时表现遇阻,同时,美盘时段,在美联储布拉德表示明年可能适合加息后,美元指数再度大幅走高,盘中升至92.40,为4月中以来最高水平;这令金价再度展开下行,并刷新周四低点,且截止收盘录得周低点1761.57美元,同时也收盘于1761.86美元,周振幅116.14美元,收跌115.4美元,跌幅6.15%。创2020年3月份以来最大单周跌幅。

展望下周黄金市场(6月21日-25日):也可以算得上一个超级周,经济数据方面,将迎来欧美6月Markit PMI数据、美国5月耐用品订单月率、美国5月PCE等经济数据;

事件方面,将迎来美联储主席鲍威尔为首的多位美联储官员讲话和英国央行利率决议,市场关注度都比较高,投资者需要提前做好规划。具体如下:

周一(21日):21:30圣路易斯联储主席布拉德和达拉斯联储主席卡普兰参加“美联储周”的一次讨论,就经济前景发表讲话。

22:15欧洲央行行长拉加德在欧洲议会经济和货币事务委员会听证会上作开场陈述。

周二(22日):03:00美国FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在银行业大会上发表讲话。

23:00美国2021年FOMC票委、旧金山联储主席戴利在彼得森国际经济研究所的线上会议发表讲话。

周三(23日):数据上,IHS Markit将发布6月份制造业和服务业PMI的初步报告。预计总体数据将证实,服务业和制造业正在以强劲的步伐扩张。不过,投资者将密切关注有关投入价格压力的潜在细节。如果这些报告重申通胀将继续上升的观点,美元可能聚集额外的力量,并对黄金造成压力。

讲话上,02:00美联储主席鲍威尔在国会就新冠疫情应对措施和经济前景发表讲话,让我们看看美联储是否准备就缩减购债采取任何新的措辞。如果围绕缩减购债的观点实际上从9月开始——而不是12月——美元可能进一步上涨。

07:50日本央行公布4月26-27日货币政策会议纪要。

21:00美联储理事鲍曼在克利夫兰联储主办的线上2021年政策峰会致欢迎辞和开幕词。

23:00,2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话。

周四(24日):第一季国内生产总值(GDP)终值、耐用品订单和初请失业金人数。美国经济局将于下周一发布第一季度GDP增长终值,预计将与此前预计的6.4%持平。

21:30美国2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克和费城联储主席哈克在货币政策专家小组发表讲话。

23:00美国FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。

周五(6月25日):重点关注美联储青睐的通胀指标——核心个人消费支出(PCE)物价指数。核心个人消费物价指数预计将从4月份的3.1%微降至5月份的2.9%。强于预期的个人消费支出通胀可能会让美元继续跑赢竞争对手,反之亦然。

观点上,张尧浠认为:本周美联储的政策前景突发偏强性的逆转,而引发了金价的大幅下跌。但黄金的走势反应也有些过头,

周尾,圣路易斯联储主席布拉德的言论进一步提振美元,令黄金难以收复失地,但也补充了通胀比预期的更为严重。因而市场在冷静之后,并重新认识通胀并不只是暂时的,故此,在目前存在高增长、高通胀的环境下,根据美联储的加息提议时间点,至少在18个月内不会实施。

因此在出现一点疲软之后,金价将重新整理并走升。同时美债收益率也处于连续看跌的趋势之中,虽目前支撑力度较小,但中长期看,仍然将回归正常影响;

再回顾历史行情,金价也很少有连续周跌超百美元的,并且是在自前年的牛市趋势之上,因而技术上的进一步目标位100周均线或是这波跌势的延续力的出尽位置。所以下周将关注此位置以及3月份时段的双底支撑附近,触及于此可先行看反弹,跌破另做打算。

技术上:周线级别:金价自开盘即走下行,并连破30周及中轨等均线支撑,虽触及看涨云层下行边支撑收盘,但根据其收线力度以及附图指标KDJ高位死叉,MACD空头信号持续增强来看,下周也是看好跌破此支撑,并迈向进一步目标位100周均线及下轨下附近。那么如开盘即走下行跌破,此位则由支撑转变为阻力,如开盘受到支撑反弹,那么中轨及30周均线则是目标阻力位,触及可空。

日线级别,金价本周连续较大幅回落,并相对于周图也收盘于支撑位附近,同时相对强弱指数(RSI)自3月初以来首次跌破30,表明黄金可能在下一波跌势之前进行技术回调。所以不排除有一定的支撑反弹预期和空间,但根据其下跌力度看,黄金在两天内突破了200日和100日简单移动均线,反映了当前环境下卖方的主导地位,因而也有跌破风险,所以在反弹触及阻力附近仍可看空;

除非黄金的日线收盘价高于1800美元(100日移动平均线),进一步则可看至1835美元(38.2%的斐波那契回位和200日移动平均线)。

下行方向,关注目前收盘于此1760美元附近的50%回撤线支撑情况,以及1755美元附近支撑,跌破将看至1690美元附近。

国际黄金:下方关注1760/55美元附近支撑,以及1735美元附近;上方关注1777美元附近初步阻力,以及1793美元附近。

白银TD:上方关注5390元/千克,以及5440元/千克附近阻力;下方关注5270元/千克,以及5140元/千克支撑。

注:

黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。

美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)

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