QD李不知:5月24日期市纵览

【铜:中美政策存在调整,“美联储开始讨论缩表计划,国务院强调遏制大宗商品不合理上涨”,价格剧烈波动】

1. 沪铜跌0.72%,报收71640元/吨 ;

2. 国内现货贴水85,+90 ;

3. 国家发展改革委等五部门联合约谈提醒大宗商品重点企业;

【铝:当前内外供需两旺、持续去库,但二季度末供给增加、抛储及短期进口流入风险需要提防】

1. 沪铝跌3.23%,报收18105元/吨;

2. 国内现货升水30,+10 ;

3. 铝棒加工费600,+0 ;

4. 进口盈亏17,-349 ;

5. 据SMM:周末去库3.3万吨;

6. 英国政府对美国开征的钢铝关税启动评估

7. 【山东明确“两高”项目范围:有色金属压延加工不在“两高”之列】近日,山东省发展改革委、山东省工信厅等9部门发布《关于进一步开展“两高”项目梳理排查的通知》),就进一步开展“两高”项目梳理排查工作作了部署。同时,文件公布了“两高”项目清单,共16类产业:钢铁、铁合金、电解铝(含氧化铝,但不含非冶金级氧化铝)、水泥、石灰、建筑陶瓷、平板玻璃、煤电、炼化、甲醇、焦化、氮肥、醋酸、氯碱、电石、沥青防水材料。有色金属压延加工、炭素不在清单之列;

【锌:锌矿始终存在分歧,阶段性云南限电导致冶炼进一步减产,供给是偏低的,但需求始终没有很好接棒】

1. 沪锌跌1.2%,报收22155元/吨;

2. 国内现货升水50,+40 ;

3. 据SMM:周末去库0.32吨;

【镍:现实供需依然很好,但预期格局始终未变,NPI增量是关注核心】

1. 沪镍跌0.24%,报收123970元/吨;

2. 俄镍现货升水50,+25 ;镍豆升水1300,-100 ;

3. 不锈钢主力跌1.09%,报收15000元/吨

4. 不锈钢现货报16370,+0 ;

5. 2021年4月中国镍铁进口量为31.59万吨,环比减少5.52%,同比增加31.24%;

【锡:锡矿实际增量有限,冶炼多使用库存生产,当下高供给不可持续】

1. 沪锡跌2.21%,报收192930元/吨

2. 国内现货升水900,+200 ;

3. 进口盈亏-49377,+966 ;

【螺纹】

高层关注大宗商品价格过快上涨,限产政策预期减弱。需求有季节性转弱预期。钢材大幅下跌,利润大幅收窄,建议观望。关注限产政策,关注需求变化。关注利润大幅收缩之后钢材产量变化。

1. 市场综述:螺纹钢10跌,收4974(-138),上海现货报4950(-200),唐山钢坯报4920(稳)。

【热卷】

高层关注大宗商品价格过快上涨,传限产政策弱于预期。建议观望。关注限产政策。关注需求变化

1. 市场综述:热卷10跌,收5316(-177),上海现货报5480(-200)。

【焦煤】

焦煤增产预期较强。需求较好。高层关注大宗商品价格,钢材领跌黑色,利润大幅压缩,对炉料形成极大压制。建议暂时观望,关注煤矿增产的进度。

1. 市场综述:焦煤09涨,收1723(+22) ,沙河驿蒙古主焦煤报1950(稳),柳林主焦煤报1950(稳),仓单成本1900。

【焦炭】

需求尚可,产量有持续增长预期, 钢厂提降第一轮,预计进入提降周期,目前盘面贴水现货400-500,贴水较大,关注钢厂利润大幅压缩之后对焦炭需求的变化。

1. 市场综述:焦炭09涨,收2381.5(+10.5),日照港口现货报2670(稳)。

【铁矿】成材现货利润崩塌,回到低利润。随着钢厂利润大幅压缩后,铁矿补跌。期货由于锚定低品矿,叠加大贴水,目前开始向下空间变小,现货和高品相对更偏空。

1. 市场综述:铁矿09跌,收1064(-32.5)。

【原油】:

伊朗核协议问题上依然存在一些分歧,需求依然有比较好的预期,当前的供需缺口在150万桶/日以上。

1. SC主力2106合约报收415.7元/桶,较上一交易日收盘涨12元,涨幅2.97%。

2. 伊朗外交部发言人:伊朗方面认为核协议在(实施)顺序和验证上存在分歧。

【燃料油】

近期轻重油价差走阔,表明成品油需求在恢复,整体会对重质燃料油组分形成利空。随着炼厂开工走高,供给上升,需求无亮点的背景下,高低硫燃油裂差,月差均不同程度走弱,单边跟随原油为主。

1. 高硫燃料油2109合约报收2356元/吨,较上一交易日收盘涨43元;低硫燃料油主力2108合约报收3125元/吨,较上一交易日收盘价涨79元;LU2108合约对FU2109合约价差为769元,较昨日夜盘涨7元

2. 截止三点收盘,FU2109合约较新加坡08掉期升水3.6美元,LU2108合约较新加坡07掉期升水3.6美元。

【甲醇】

内地上周出货不佳,但套利窗口关闭暂难影响港口;港口到港预报低位回升,整体压力不大,加之传言伊朗9月前供应偏紧,基差相对较强。强现实支撑盘面。

1. 甲醇2109合约报收2576元,较上一交易日收盘涨57元,跌幅2.26%

2. 今日华东港口09基差113,昨日71。

【聚酯产业链】

PTA大装置将陆续重启,价格偏弱;MEG供需平衡,价格震荡

1. PTA2109收盘价为4638元/吨,较上一交易日涨0.35%;MEG2109收盘价为4840元/吨,较上一交易日跌1.28%;PF2109收盘价为6952元/吨,较上一交易日涨0.46%;

2. 直纺涤短今日产销分化,福建局部走俏,平均在89%附近,直纺涤短今日产销分化,福建局部走俏,平均在89%附近

【橡胶】

全乳现货13300元;越南3L胶13150元;沪胶期货震荡,收于13695元,+1.4%。NR价格收于11070元,+1.6%。泰国原料小幅上涨。

1. 2021年下半年泰国橡胶等农产品价格面临供应压力

【苯乙烯】

紧供给状态有缓解;去库预计延续至月底;需求稳定;价格偏弱,关注成本端变化。

1. EB2106收盘价为9225元/吨,较昨日收盘跌255,跌幅2.4%;

2. 据不完全统计,苯乙烯江苏社会库存目前总库存量在3.36万吨,环比降0.64万吨;商品量库存在2.01万吨,环比降0.04万吨。

3. 截至5月24日,苯乙烯的进到港量为2.95万吨,环比增28.26%。

【粕】:旧作供应仍偏紧,但新作天气及播种正常,缺乏新的题材,价格从高位开始震荡下行,短期震荡调整,观望为主。

1. 豆粕主力收盘3528,下跌0.23%;菜粕主力收盘2939,下跌0.37%。

2. 目前阿根廷大豆收获进度达85.4%,较上周提高近15个百分点,但仍落后去年同期的93.3%。

3. 巴西贸易部数据显示,2021年5月份前两周大豆出口量达880万吨,日均大豆出口量为88万吨,比巴西大豆收获接近尾声,大豆出口装运处于高峰期上年同期增加25%,4月份巴西大豆出口量为1740万吨。

【油脂】:近期国常会关注大宗商品上涨,短期宏观上偏弱,油脂或跟随下跌,观望为主。油脂仍维持低库存的格局。

1. 豆油主力收盘8486,下跌1.81%;棕榈油主力收盘7568,下跌3.02%;菜籽油主力收盘10282,下跌0.05%。

【棉花】:美棉短期震荡偏弱,美国产区天气改善对市场短期形成一定压力;供需矛盾不突出,价格区间震荡。

1. 国内棉花主力收盘15705,下跌1.07%。

【白糖】:巴西新糖的减产预期未能继续支撑价格,短期追随宏观及商品调整,短期建议观望。

1. 国内糖主力收盘5597,下跌0.39%。

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