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“这次疫情很突然，对店铺做生意的影响太大了，古城人流量急速下降，最差的时候每天到店就2-3个客人，基本水电费都不够付。”疫情让李红玉的资金周转出现了问题，而她此前也没有从银行获得过授信，这时平安普惠的业务员来到了她的店铺里。

“小杨说他是平安普惠的，跟朋友打听了一下，确实有这么一家公司，而且还不错，就试着申请了下，没想到一个多小时就到账了。 ” 拿到钱后，李红玉支付了上游的欠款，解了燃眉之急。

蒋帅东（化名）是一个奔三的90后，他在疫情期间一样遭遇了资金压力，与李红玉不同的是，蒋帅东获得了银行授信，但不多，“去银行只贷到5万块钱，付了房租就没了。”

2019年，蒋帅东开始经营一家规模不大的酸汤火锅店，100平方米的店铺承载了他全部的生活和梦想，“之前生意很好，基本上都满座，疫情暴发后断崖式下跌，大部分时候就2-3桌客人，有时候甚至整天‘打空枪’。”

蒋帅东依然咬牙坚持，2个月后资金流开始紧张，“房租和员工工资都需要钱！”银行的5万元贷款不足以让蒋帅东渡过难关，此时有朋友向他介绍了平安普惠。

“我填了资料想看能有多少额度，结果直接出额10万，马上选择全部动用。”更让蒋帅东感到温暖的是，平安普惠的工作人员会帮他分析当前流行的餐饮模式，让蒋帅东打开了视野，于是拿钱装修变了个门头装修，增加了苗家山歌的表演，让小店变得更有竞争力。

“我跟你们业务员说‘谢谢’有点俗，后期多介绍几个做餐饮朋友帮他拉拉业绩吧。”蒋帅东提到。

李红玉和蒋帅东口中的平安普惠是美股上市公司陆金所控股旗下零售信贷服务平台，也是陆金所控股在小微信贷市场的主要布局，长期聚焦服务于小微群体融资需求，近年来伴随银行业大力发展普惠金融事业，小微信贷总量层面的“融资难”已得到初步解决，但信贷供给结构性不均衡问题依然存在，陆金所控股这类企业做的，就是在增加总量供给的同时，针对小微融资的结构性问题，给出小微信贷“最后一公里”的解决方案。

1、小微融资的最后一公里

如李红玉、蒋帅东这类小生意人有一个学名——小微企业。

小微企业是经济的毛细血管，也是资金实力最薄弱的一个群体，同时他们也是融资渠道最为匮乏的群体，故而国家近年来推出大量政策来缓解小微企业融资难、融资贵的问题。

央行数据显示：截至2022年1月末，普惠小微贷款余额19.7万亿元，同比增长25.8%；普惠小微授信户数增至4813万户，同比增长45.5%。

从总量供给上看，小微企业的融资问题得到了缓解，但市场上依然有蒋帅东这种银行授信不足以及李红玉这类根本无法从银行贷款的小微企业主，这类小微企业被总结为“三无”、“三高”，“三无”即无报表、无信评、无抵押，三高则是高成本、高风险、高定价。

三无、三高的长尾小微（包括个体工商户、自营人士）因为经营不稳定、个人资质不足，不符合银行等传统金融机构的风险偏好，也因为金融素养缺乏、互联网应用能力不足无法被互联网贷款有效服务。

供给结构性不均衡问题是小微信贷供给的“最后一公里”，也是亟待信贷覆盖的普惠盲区。

江西景德镇的赵先生也是一个“三无”的长尾小微企业主，经营了七八年陶瓷生意的他也同样遭受了疫情冲击“。去年来景德镇的游客减少了好多，出货慢，我就尝试走线上销售模式，利用抖音直播销售，没想到真的有了起色 。”

37岁的赵先生正值壮年，思维活跃、有冒险精神，线上销售起步后，就想趁着在中国陶瓷博览会之前把线下的生意再扩充一下，也玩点时髦的“O2O”，“当时急需一笔资金周转，也有银行的朋友介绍我在银行办理，但银行都需要提供好多材料，而且审批麻烦耗时间。”

就在他一筹莫展之际，平安普惠的咨询顾问小匡刚好到店里做拜访，“测了额度有50万，而且都是线上操作，很快很方便，当天办完签约，下午钱就到账了”，拿到钱的赵先生着手开始了店铺扩张，重新装修了一个一百多平方米的店铺，正好赶在陶瓷博览会前一周开始营业，线上线下同步销售，取得了比较好的销量。

“小匡还常常给我的直播间点赞，帮我推荐货源。”赵先生与平安普惠不是一锤子买卖，小匡的服务与后续无偿的支持让赵先生感觉到了金融的温度。

金融是实体经济的血脉，扶持实体经济是金融业社会价值的体现，任何时候都不能偏离。但金融本质还是一门经营风险的生意，扶持小微的同时，金融机构必须让业务能够长期稳定的运行下去。

小微企业融资难、融资贵之所以会成为世界难题，核心原因是小微经营人群基数大、分布广、千行千面的复杂现状，以及“三无”导致的传统金融机构难以对小微信贷进行准确的风险定价。

同样的问题也摆在了平安普惠面前，要成为银行业在小微信贷领域的补充力量、解决针对信贷供给结构性不均衡问题，就必须另辟蹊径。

对此，平安普惠在过去16年的业务实践中搭建起“AI+O2O”的服务模式，对小微融资供给结构性不均衡问题打出了一套独特的拳法。

2、16年小微信贷实践，造就独特的“AI+O2O”

在平安集团的体系中，陆金所控股旗下的平安普惠不如平安保险、平安银行那么有知名度，但它却有着16年的经营历史，是平安集团普惠金融基因的承载者。根据国际咨询机构奥维咨询的报告，陆金所控股是中国第二大非银零售信贷服务机构。

2005年12月，平安集团在深圳开设了第一家线下门店，试点小额信贷业务，这也是平安普惠最初的雏形。

也是在这一年，联合国提出了“普惠金融”这一概念，普惠金融的定义是：以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。小微企业、农民、城镇低收入人群等弱势群体是普惠金融的重点服务对象。

值得一提的是，平安普惠的第一位客户就是一名小微企业主，当时22岁的朱女士，她在深圳龙岗经营着一家服装小店，2005年申请了平安推出的无抵押小额信贷产品，获得了15000元贷款。

彼时的平安普惠采取的是传统的“线下门店+人工服务”模式，随着互联网金融的大潮席的到来，平安普惠于2014年12月逐步推进线下向线上流程的转变，并在2016年在业内率先实现了全线上业务流程，正式迈入O2O时代，将放款时间从一周缩短到了15分钟；2017年，平安普惠针对国内小微经营人群基数大、分布广、千行千面的复杂现状又进行了一轮迭代，进入“AI+O2O模式”。

O2O服务模式是平安普惠的一大特色，而线下团队是O2O模式不可或缺的一环，在两次大的模式迭代中，虽然平安普惠的获客、服务、风控等环节高度线上化、科技化，但其依然保留着强大的线下渠道服务网络。资料显示：其线下服务团队超56000人，覆盖中国270个以上城市，同时线上拥有超4000人的远程服务团队，能为小微企业主提供最贴近的身边服务。

虽然这庞大的团队基数看起来有些不“科技”，但却大大增加了对李红玉、蒋帅兵等极易被忽视的“三无”小微企业主的触达率。同时，线上线下相互补充的渠道网络也让平安普惠真正意义上理解小微客户的真实需求：客户有的不仅是信贷需求，更是信贷需求和其经营管理成长需求之间的关联。

故而，蒋帅兵和赵先生的案例中，平安普惠的服务人员除了帮助他们获得融资外，也在积极帮他们“融智”、对接资源。

平安普惠线下团队的服务是主动走到小微身边的综合性咨询服务，不仅仅是销售行为，这些服务人员不光要懂融资、懂金融，更要懂客户的行业和经营，能够在财务规划、企业经营方面为客户出谋划策。

在一些特殊行业，如“专新特精”潜力小微，平安普惠甚至推动咨询团队提升重点行业服务能力，深入重点行业小微聚集地，熟悉行业经营、融资需求特点，与小微企业主形成“一对一”专属服务关系，为其构建全生命周期服务体系。

这些颇显特殊的线下咨询顾问让平安普惠的客户感觉到了金融的温度，大大提高了信贷服务的可得性，同时也为平安普惠构造了一套穿越了多个周期、成功抵御疫情冲击的风控模型。

3、穿越周期，让普惠金融变得可持续

平安普惠线上线下全面的渠道服务网络还有一重作用——促进信息的对称，这对于风控的意义极其重大。

“疫情突然严重了，我们小区有几栋都被封了，有一些工人都回不来上班，生产进度跟不上。”广东的黄先生做的是制造业生意，平时做出口贸易跟一些政府部门的生意，疫情让他的生意多了很多变量。

虽然疫情导致整体订单量下降，但黄先生却不敢降低工人的数量，“单子接多了怕工人做不完，来不及交货，又怕经济环境影响收不了货款，走进了死循环，但工资还是得发呀。”黄先生面临的问题其实是“阶段性资金不足”导致他不敢放手生产。

平安普惠的线下服务人员得知黄先生的情况后，综合判断其风险较低，便推荐他尝试申请贷款，“申请100万贷款，全程手机操作，直接到账了！”

得益于线上线上渠道网络的长期积累和能力建设，平安普惠率先应用了小微个人信用与企业信用相结合的风控思路解决小微“三高三无”的信贷风控痛点：除了抵押物信息，平安普惠还将小微企业主的个人信用数据、小微企业的经营数据等多维数据纳入智能风控模型，充分挖掘小微客户的信用价值，突破单一维度数据导致的信用额度瓶颈，使更多有潜在需求的小微企业主及时获得足额融资，大大提升了小微融资可得性。

16年来，这套风控体系不断迭代，越发成熟、稳健，经受住了多个信贷周期与新冠疫情的考验，也让普惠金融更具可持续性。疫情发生后陆金所控股的贷后指标快速恢复，优化趋势明显：截至2021年3月底，平安普惠促成的贷款转变为逾期贷款的综合迁徙率仅为0.4%，而2020年2月该项指标峰值为1.0%；所有贷款30日以上逾期率仅为2.0%，较2020年第四季度环比持平，维持稳定。

同时，依托独特的线上线下融合的业务模式，陆金所控股零售信贷业务积极运用科技手段主动压降综合借款成本，加大小微扶持力度，优化小微服务有效性——2021年四季度约80%新增贷款流向小微企业，较2020年同期的小微覆盖比例提升5个百分点，在小微企业的融资成本上，陆金所控股也在持续降低，综合利率按2021年平均管理贷款余额口径同比降低3个百分点。