如何挑选优质科技主题基金?

近两年,A股走出了结构性牛市,科技板块的表现尤为抢眼。但板块内各板块的分化较为明显,这导致科技偏股基金业绩参差不齐。在业内人士看来,科技企业的投资周期相对较长。投资者在选择相关产品时,不仅要有足够的耐心,还需要进行一定的筛选,选择由具有丰富研究经验和较强科技行业投资能力的基金经理管理的基金。

中银证券在最新发布的研究报告中表示,在本轮结构性行情中,科技板块表现抢眼,但电子、计算机、传媒、通信四个子板块市场分化明显。2018年12月至2020年8月,电子产业增速高达134.2%,计算机产业增速高达85.8%,远超沪深300指数。但传媒业增长率为49.2%,通讯业增长率为31.2%,未能跑赢沪深300指数。从年初至今,电子、计算机和媒体行业的超额收益率高于沪深300指数,而通信行业的超额收益率则下降了约4%。

业内人士表示,在这一轮行情中,科技公益金的业绩分化也显著,因此选择优质科技基金的标的具有重要意义。那么,如果投资者想通过投资公募基金来实现科技板块的配置,如何选择优质的基金标的呢?

中欧基金表示,今年以来,云软件服务、半导体设备等科技子行业大幅增长,新兴计算机软件行业表现平平;从长远来看,半导体设备,集成电路和云软件服务在过去五年中增长最为明显。对于基金从业人员而言,应选择具有丰富科研经验和雄厚投资能力的基金经理管理的产品。

以国联安科技动力基金经理潘明为例,根据上海证券的一份研究报告,潘明曾经在美国管理过对冲基金。这段经历使他形成了稳定成熟的投资理念,即不做跨风格、跨行业的投资,而是相信专业实力,长期专注于TMT板块,致力于挖掘行业阿尔法收益。

“潘明主要关注TMT行业,根据四个子行业(电子、计算机、通信、传媒)的市场份额,适当调整投资组合。从长远来看,该基金将重新配置电子和计算机行业。此外,据介绍,基金经理也逐渐开始关注科技类企业,如消费电子、新能源汽车等。

光大证券研报表示,宝盈互联网沪港深基金经理张仲维重点关注科技板块,行业集中度高,但也会根据市场变化去调整行业配置比例,例如2018 年底加仓计算机、基础化工行业,2019 年半年报显示加仓电子、通信行业,均为组合贡献了丰厚的收益。

除了选择优质产品,科技主题基金的投资也需要耐心。中欧基金表示,从行业盈利角度来看,根据中信证券的统计数据,2020年第二季度电子行业业绩大幅提升

2020年上半年平均净利润同比增长24%。例如,在通信领域,随着国内恢复工作和生产,三大运营商的招标进程从二季度开始明显加快,以尽快完成年度5g建设目标。受益于此,通信板块业绩开始释放,二季度净利润较一季度增长近13倍。

“科技基金值得长期持有,科技企业的投资逻辑相对长期。因此,在选择科技基金时,我们需要“负担得起”。中欧基金会说。

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