净值型产品规模持续提升 银行理财转型稳步进行

2020年,以净值化转型为重点,规范银行理财业务,稳步推进资产净值化。根据普益标准,截至2020年底,全国348家银行金融机构中已有69995款非保本理财产品,比2019年减少11157款。其中,预期收益型理财产品为41,420款,比2019年减少24,302款;净值理财产品28,575款,比2019年增加13,145款。

“尽管资管新规的过渡期已推迟至2021年年底,但这并不意味着资产管理业务改革的方向将会发生变化。银行金融资产净值的转化将进一步加速,净资产产品的步伐也将加快。”普益标准研究员刘龙泽在接受记者采访时说。

展望2021年的银行财富管理市场,理财专家认为,在统一的监管标准下,各种资管机构将根据自身的资源禀赋寻求新的业务增长点,各家银行将逐步走上多元化发展之路。

“将来,银行理财的竞争将不再是价格竞争,而是风险管理能力、投资能力和服务能力的竞争。市场将变得更加专业化、细分化和特色化。”刘龙泽说。

银行理财转型稳步推进

近日,银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告(2020年)》。数据显示,截至2020年末,银行理财市场规模达到25.86万亿元,当年投资者累计收入9932.5亿元。同时,行业发展也显示净值产品的规模和比重,银行间理财和渠道投资的持续增加,规模缩小,混合股权理财产品余额减少,以及对理财产品债券投资的风险偏好下降。

自2020年以来,在监管政策的要求下,现有不合规的旧产品继续减少,银行理财产品的规模显着下降,净值型产品的规模继续增加。专家认为,2020年银行理财市场的转型将呈现两个主要特征:第一,净值型产品的规模和比重继续快速增长。截至2020年底,净值型理财产品规模为17.4万亿元,同比增长59.07%;净值型产品占剩余理财产品的67.28%,增长22.06个百分点。二是存量资产化的有序推进。在银行大力发行净值产品以促进转型的同时,它们加快了对现有资产的处置,新的合规产品的比例持续增加,银行间理财和套期投资的规模持续缩小。

行业的发展离不开监管政策的支持。自资管新规发布以来,相继引入了与银行理财相关的配套监管政策。配套制度体现了统一监管标准和促进公平竞争的原则。同时,充分考虑机构负担能力和审慎设定过渡期有利于稳定市场预期。2020年陆续出台《中国银保监会行政处罚办法》《关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知》《商业银行理财子公司理财产品销售管理暂行办法(征求意见稿)》《修订非金融机构支付服务管理办法实施细则》等。

“在最终实施有关规则后,我们一方面会指导银行和理财子公司比较监管规定,大力推动新合规产品的发行,并实现新旧产品之间的有序联系;另一方面,我们将进一步督促银行保持稳定有序的整顿工作,将不符合要求的所有旧产品纳入理财业务过渡期的整改计划中,全面采取多种方式进行。有序减少库存资产,实现平稳过渡。”刘龙泽分析。

资管行业的头目效应显而易见

到2020年,银行资管行业发展的主效应仍然很明显。随着理财业务的转型和理财子公司的成立,行业市场集中度可能会进一步提高。

根据普益标准发布的数据,按理财规模排名前十的银行的市场份额一直保持在60%以上,但按理财规模排名前十的银行的市场份额较2019年有所下降。就规模而言,排名前50位的银行占90%以上的市场份额。

对此,刘龙泽表示,在银行理财产品向净资产转变的背景下,大中型银行将依靠其在客户基础、人才配置和系统支持方面的优势,尽快完成业务转型尽可能抢占更多的市场份额。但是,一些中小型银行的投资和研究团队、IT系统支持等方面都很薄弱,业务转型和发展也更加困难。大多数中小型银行将转换为资管产品的代理销售平台,银行资产管理机构的市场集中度可能会进一步提高。

数据显示,到2020年,全国各类银行共发行非担保理财产品69995种,其中国有控股理财产品平均发行量最大,达到2593只;股份制银行紧随其后,平均总数为748;城市商业银行和农村金融机构的整体平均发行量相对较低。

就净值型产品的平均发行量而言,国有控股银行的平均发行量最高,为616种。股份制商业银行的平均净资产发行量第二高,为482;城市商业银行和农村金融机构的平均净资产产品发行量农村金融机构的平均净值产品小于100。

值得注意的是,在2020年发行的各类银行理财产品中,股份制商业银行占净资产的比重最高,达64.44%;净资产占比最高。国有银行的资产净值比例最低,为23.76%。与去年相比,总体上,除国有银行外,银行产品向净值的转化进程加快。

银行应阐明其定位并找到正确的方向

银行理财作为国内居民资产配置的重要目标,其重要任务是满足居民的财富管理需求,增强行业发展的活力。它也承担着改革和改革,促进资本市场健康发展的责任。在既定的监管框架下,银行理财业务积极调整了发展思路和方向,完成了从“刚兑”至“转型”的转变。

展望2021年的银行理财市场,专家认为,随着银行理财转型的不断推进,传统的旧产品已逐渐退出市场,取而代之的是净值产品,银行理财进入了一个新的发展阶段并回到其根源。

“将来,银行理财的规模将告别无序扩张,净资产产品将进一步增加,银行的资产管理能力将继续提高,行业将‘大资管’走向‘真资管'。”刘龙泽说。

从不同类型的银行的角度来看,所有类型的银行将在转型之路上逐步分化和发展。“在此过程中,大型银行正基于丰富的渠道资源,强大的资金实力和专业人才储备,向着全产品系统和全方位服务的业务发展,而小型银行则要依靠自己的实力和影响力,并会朝着小型而复杂的业务方向发展,甚至有些银行也将从财富管理业务中撤出,转而使用代理销售服务。”刘龙泽说。

同时,专家提醒,银行仍面临证券和基金等资产管理机构的竞争。这要求银行在转型之路上尽快阐明自己的立场,找到正确的方向,并全力以赴。

温馨提示:理财最新动态随时看,请关注金投网APP

免责声明:文章中操作建议仅代表第三方观点与本平台无关,投资有风险,入市需谨慎。据此交易,风险自担。

继续阅读
公司理财
银行理财
保本理财
理财
资管
一键安装金投网APP 阅读更流畅

猜你喜欢

青岛市将严格执行集中供地模式
APP精选 房产置业 1小时前
绿色债券市场将迎来统一标准
APP精选 债券理财 1小时前
1月债券市场规模持续增长
APP精选 债券理财 02-23
银行理财子公司成银行资管主力军
APP精选 理财资讯 02-22
银行员工的朋友圈:关键词永远是银行产品
APP精选 理财资讯 02-20
各种理财产品也纷纷出世 抢占节后投资市场份额
APP精选 理财资讯 02-20
理财常识
理财心得
理财规划
外汇行情 外汇汇率 人民币汇率查询 工商银行网点 信用卡怎么办理