银行理财进军权益类产品还需要一个过程

截至7月9日,上证指数连续8天上涨,上证综指上涨1.39%,收于3450.59点。在此背景下,业内有声音认为,银行可能进一步加快推出更多的股票型产品,以更好地满足投资者的需求。

对此,中南财经政法大学数字经济研究院执行院长潘鹤林表示,“该行目前的理财产品主要集中在比较稳定的固定收益类产品上。至于未来银行是否会有更多的股票型理财产品,从目前银行的经验来看,还是一个长期的过程。”

权益类产品占比不足1%

研究发现,截至2020年6月22日,我国商业银行共有净值理财产品17109款,其中投资性权益性资产166款,占比0.97%(资本性投资的权益性资产类型包括股票、债权、衍生性金融工具、金融衍生产品等),收益权和基金资产)。这也意味着权益类产品占理财产品净值的比例不足1%。

从资本投资方向看,涉及权益性资产的产品有166款,其中150款配置了债券资产和货币市场工具,占比90.36%;6款产品主要投资于权益性资产,占比3.61%;10款产品未披露资本投资方向。

从银行类型看,166款产品中,国有控股银行发行67款,占30.18%;股份制商业银行发行12款,占5.41%;城市商业银行发行87款,占39.19%。

一位大型股份制银行理财产品经理表示,“虽然目前股市火爆,但下半年我们在理财产品方向上并没有做任何调整。我行理财产品以固定收益产品为主,不准备过多参与股权投资。不过,当股市好的时候,我们会推荐那些可以承担一定风险的客户通过购买基金参与股市。未来,我们还将推出fof产品,让投资者参与股权投资。”

短期内理财子公司不会提供太多增量

今年6月8日,中国银保监会党委书记、主席郭树清指出,支持发展直接融资,引导融资、信托、保险为资本市场提供长期稳定的金融支持。

根据荣360监测的数据显示,2020年上半年,融资子公司发行的产品中,70%至80%配备了权益资产或金融衍生品,配置比例大多在20%或30%以内。与2019年相比,权益资产配置比例有所提高。

融360分析师刘银平表示,与基金、证券公司、信托、保险等资产管理机构相比,金融子公司在股权投资领域处于弱势地位。无论是投资经验还是投资研究能力都相对不足。然而,股权投资是实现理财子公司差异化竞争的关键。因此,未来理财子公司将积极安排股权投资,毕竟是大势所趋。

民生银行首席研究员温斌表示,近期股市走势良好,这将对该行理财子公司推出理财产品的方向产生一定影响,但银行理财产品配置的核心仍然是固定收益。因为一直以来,固定收益产品都是银行理财产品的核心优势,或者说是最具竞争力的产品。”从监管方向看,是鼓励银行理财子公司提高权益类产品资本投资比例。股市的上涨将带动投资者对股市的投资热情,因此将迫使银行在理财产品设计中更加重视和提高股权资产的比重。”

温斌告诉记者,由于银行理财产品的竞争优势仍属于固定收益类,根据目前市场需求和市场变化,银行理财可能会更多地通过合作参与权益类产品的投资。例如,通过与公私基金的合作,推出更多的fof和mom产品。这可以弥补银行在股权投资方面的投资研究能力和风险控制的薄弱环节。短期内,银行应进一步加快推出更多的股票型产品,以更好地满足投资者的需求。

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