市场概述
昨日市场开出期盼已久的CPI数据,7月的CPI为8.5%低于预期的8.7%,主要的下跌来自能源价格的回落。股市也迎来了一波涨幅,道指+1.63%、标普+2.13%、纳指+2.89%,半导体产业也快速弹升涨幅来到+4.15%。另外美债收益率几乎持平,美元指数因超出预期的CPI数据而快速回落后来到105.2元,市场普遍认为激进加息的概率降低;欧元区部份即使基本面疲软,仍因美元的回落,使欧元指数因此弹升至1.029元。美国原油库存在最近一周增加了 550 万桶,超过了 73,000 桶的预期增幅,但WTI西德州原油表现依然强势,价格来到90.9美元。而黄金因资金排挤和避险情绪的降低,价格回落至1788美元/盎司。
热点前瞻
●美国7 月份CPI超出预期
周三的报告显示,7 月份CPI同比上涨 8.5%。虽然这比 6 月份的9.1% 有所下降,但价格仍在以 1970 年代和 1980 年代初的高通胀时代以来的最高水平。7 月CPI的下降主要来自能源价格的回落,但食品价格比去年同期上涨了 11%,仍然对低收入家庭造成了毁灭性的打击。剔除波动较大的能源和食品价格后,核心CPI较 6 月上涨 0.3%,较上年同期上涨5.9%。目前通膨的降低,使市场对美联储加息的预期跟着回落,9月21日加息3码的几率降至42.5%,笔者预计之后随着租金和工资的缓跌,通膨将会持续回落。
●美国原油产量、库存增加
美国能源信息署 (EIA) 周三在其每周石油状况报告中表示,截至8 月 5 日当周的产量增加了 10 万桶/天,达到 1220 万桶/天,恢复到疫情前的产量,原油库存也超出预期来报到545.8万桶。美国总统拜登敦促国内生产商在今年夏天提高产量。然而,许多行业领导者表示,白宫推出的「抗通膨法案(IRA)」将长期资本支出计划从石油转向可再生燃料,现在呼吁生产商增加产量实属矛盾。笔者自己认为,投资再生能源和呼吁增加原油产量的言论并不冲突,因为不可否认的是,石油仍是民众日常消费的必需品,也是这次高通膨的罪魁祸首,增加产量的目的是为了「短期」内压低石油价格达到缓解CPI的目的,而投资再生能源则是为了「长期」发展的规划。
重点关注
20:30 US 美国至8月6日当周初(续)请失业金人数
美国7月PPI月率
22:30 US 美国至8月5日当周EIA天然气库存