黄金(XAU/USD) 分析
• 猖獗的美元和疲弱的中国工业数据令贵金属承压
• 股市下跌可能会加剧黄金近期的看跌势头
• (XAU/USD) 分析的关键技术水平
美元走高,黄金下跌
黄金延续上周的下跌趋势,周一伦敦上午时段走低。从基本面来看,黄金的前景看跌,因为全球利率正在上升以应对通胀飙升,从而削弱了持有这种无息商品的吸引力。
美元指数(DXY)是一种加权货币指数,通常用作美元表现的基准。在上周公布的美国4 月通胀数据(低于 3 月的通胀数据)意外上行后,美元指数继续呈上升趋势。在美联储完全有动力提高联邦基金利率之际,较高的通胀数据支撑了美元的价值。目前市场预期美联储将在年底前进一步加息190 个基点。
美元对黄金的影响似乎超过了通货膨胀对黄金价格的影响。黄金被誉为通胀对冲工具,但长期来看,这种关系更好,这意味着由于美元走强和利率调整增加,短期内通胀上升实际上更有可能导致金价下跌通常如下。
疲软的中国工业数据胜过放松封锁措施
中国宣布从 6 月 1日起在上海“将努力恢复正常”,该消息本应提振全球情绪,但令人失望的 4 月工业生产数据令市场情绪恶化。与去年 4 月相比,工业生产下降了 -2.9%,大大低于增长 0.4% 的预测数字。
股市下跌导致金价下跌?
当股市下跌时,基金经理可能会决定兑现其他流动性相当好的工具,如黄金,以弥补股市的损失。因此,股市的持续下跌可能支持黄金的看跌趋势。由于美联储几乎肯定会在6 月会议上再加息 50 个基点,围绕股市的说法继续支持“逢高卖出”,而不是在整个全球复苏和极度宽松的货币政策中延续的“逢低买入”说法政策。因此,黄金看起来很容易进一步下跌。
黄金关键技术水平
看跌趋势从上周继续,但RSI 刚刚跌至超卖区域,而每日蜡烛也自交易开始以来回落了相当数量。如果贵金属未能连续3 天下跌,可能会回调至 1828/1830(2020 年至 2021 年3 月的斐波那契水平的 38.2%)。
中点为 1760 的支撑区域似乎是下一个重要的支撑水平,突破该区域将打开通往1723 水平的大门。
每日黄金图表
每周黄金图表有助于在长期水平/区域的背景下查看当前走势。1760区域有助于为黄金创造价格下限,因为之前的突破被证明是非常短暂的。该区域是否会再次保持还有待观察,如果失败,1723和 1677 似乎是长期感兴趣的价格水平。
每周黄金图表