MEXGroup:非农远超预期美元企稳,金价退守

量化交易策略 虽然近几周我们的量化交易策略净值有所回落,但回撤幅度相对有限;并且值得注意的是,货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外,本周组合空头组合有一定调整。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五

量化交易策略

虽然近几周我们的量化交易策略净值有所回落,但回撤幅度相对有限;并且值得注意的是,货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外,本周组合空头组合有一定调整。

MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.19%。本周组合及截至北京时间8月10日6:35盈亏如下,利差(库存费)为正向。

汇市焦点

避险货币方面,上周五,美元指数涨0.66%。一方面是因市场对国际贸易关系再度紧张感到担忧,另一方面美国7月非农新增176.3万人优于市场预期,暗示经济继续回升,也支持了美元。因此,短线继续维持其有震荡回升的空间。美/日方面,在全球汇市近期仍不可避免受避险情绪主导的背景下,预计美/日将再度陷入区间盘整,区间大概在105.00-106.60。

欧元区方面,上周五,欧元大跌0.77%。主要是因美元企稳反弹,此外,欧元此前也已经被严重超买,有整理需求。不过从中线来看,美国经济下挫程度要深于欧元区;因此,欧元中期还是有不错的支撑。短线维持其有震荡调整的需求。技术上,本来周欧元10日均线支撑并不强,重点可关注20日均线支撑。

商品货币方面,上周五,商品货币集体大跌,主要还是因美元的强势,此外,澳洲疫情的持续发酵以及全球地缘与贸易风险的加剧,这也对澳元领衔的商品货币构成了压力。短线维持其有震荡调整的需求。

商品市场

交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡结构。

黄金方面,上周五,金价大幅下挫。主要是因美国非农数据表现靓丽帮助美元反弹,令部分黄金多头获利了结离场。不过,从中线来看,国际贸易局势的加剧以及接下来宽松预期的上升,将继续支撑黄金。因此,我们继续维持金价为高位震荡结构。

油价方面,上周五,油价跌近1%,一方面是因白宫与民主党人围绕刺激计划的新一轮谈判再度无果而终,市场担心全球经济复苏可能会因新增病例数再次攀升而步履蹒跚。不过,好在OPEC成员国伊拉克承诺在8月进一步减产,这消息支撑了油价。因此,短线维持油价为高位震荡结构。

股指前瞻

港股方面,上周五,港股低开低走,早盘一度跌超3%,主要是因美国制裁微信;午后回升,收盘恒指跌1.6%。盘面上,华为概念股与新经济股软跌,蓝筹地产股与石油股表现疲软。技术上看,继续关注24000的支撑和26000的压力。

摘要

CFTC资金流数据显示,加元、美元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元、澳元多头也处于极值。

欧/美、澳/美、纽/美反弹,多头可继续兑现利润。

财经日历

(以上分析仅代表对市场的看法,仅供参考;汇市有风险,投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。)

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