股指期权仿真交易合约

全市场仿真交易则是新品种正式推出的前提,意味着股指期权的正式推出更近了一步。金投网在此为大家简单介绍股指期权仿真交易合约。

股指期权仿真交易合约解读:

(1)合约乘数与合约面值

沪深300股指期权的合约乘数为每点100元人民币,11月7日沪深300指数收盘价为2340.55点,合约面值约为23.4万元人民币,折合约4万美元,与国际上成熟的股指期权合约相比(见附表2)较为适中。
(2)最后交易日、结算日和结算价

沪深300股指期权合约的最后交易日是到期月的第三个星期五,结束日同最后交易日。股指期权合约的当日结算价以股指期权合约当日最后1小时成交价格按照交易量的加权平均价为当日结算价。股指期权合约的交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。

股指期权最后结算价格规则的制定兼顾了抗操纵性和相对于现货价格的收敛性。同时最后交易日和结算价均和沪深300指数期货合约相同,这是为了确保两者价值内在关联性不因制度的设计而被打破。

(3)行权价格间距

沪深300股指期权合约当月与下2个月合约行权价格间距为50点,随后2个季月合约的行权价格间距为100点。

全球主要股指期权近期合约的执行价格间距与标的指数价格的比值大多小于1%,远期合约的价格间距通常比近期合约大一倍。间距过小,则可能需经常追加合约价格,上市的序列数量将较多,可能造成交易量的分散;间距过大,序列数量较少,但可供交易的执行价格较少,可能造成某些投资策略找不到可以精确匹配的合约,形成一定的匹配风险。沪深300股指期权近月合约的执行价格间距与沪深300指数的比值为2%左右。

以上内容就是本文关于股指期权仿真交易合约的简单介绍,想了解更多股指期权仿真交易合约相关期权以及期货投资知识,请关注金投网相关期货知识栏目。

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