海兰信（300065）股票分析

北京海兰信数据科技股份有限公司前身为北京海兰信数据记录科技有限公司,成立于2001年2月,注册资本100.00万元,其中申万秋出资50.00万元,占注册资本50%,卢耀祖出资50.00万元,占注册资本50%。于2010年3月22日在深圳证券交易所创业板上市交易。

核心题材：

要点一：所属板块　创业板板块，深成500板块，创业成份板块，航母概念板块，北京板块，电子信息板块，军工板块，融资融券板块。

要点二：经营范围　技术开发、转让、咨询、服务、培训;销售开发后的产品、通信设备、五金交电，及船舶电子设备;经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。

要点三：主营航海电子设备　公司自成立以来，一直专注于航海电子科技领域，主要从事航海电子科技产品和系统的研发、生产、销售和服务。目前生产与研发的主要产品包括：船载航行数据记录仪、船舶远程监控管理系统、船舶电子集成系统、船舶操舵仪以及雷达等。公司的主要客户有国内大型航运集团，包括中远集团、中海集团;国内大型石油集团，包括中海油、中石油等;国内大型船厂，包括黄埔船厂、渤海重工船厂等;政府部门，包括国家海事局等;国际航运企业，包括台塑集团、地中海海运公司(MSC)等;公司还是中国海军的合格供应商之一。

要点四：军方指定供应商　公司自2004年成为军方指定供应商，至今已有七年的军品研发、生产、销售和服务经验，并拥有武器装备科研生产许可证、二级保密资格单位证书以及军工产品质量体系认证证书。2010年公司将军品确定为三大战略业务模块之一，并将其独立为事业部，重点进行投入和发展。截至2010年年末公司已取得全面开展军品业务的基本资质。

要点五：海洋环境监测领域　公司持有海兰天澄51%的股权，其注册资本为1007.51万元，2010年实现净利润566万元。海兰天澄主要从事污染源在线监测产品和系统的研发、生产、销售及运营，截至2010年年末已取得了包括国内首批认证的“污染源在线自动监控(监测)数据采集传输仪”等7项认证资质，取得专利10项，软件著作权4项。通过深入研究国际海事组织(IMO)颁布的国际防止船舶造成污染公约(MARPOL 公约)及国家环保部门相关政策，公司规划借助海兰天澄进入海洋环境监测领域，拓展产品线，为公司扩展新的利润增长点。

要点六：首发募资项目　公司募资投入2478万元于“船舶远程监控管理系统(VMS)产业化项目”(截至2011年一季度末投资进度17.69%)，建成后将形成年产350套VMS产能，达产后年平均新增营业收入4603万元;投入4734万元于“船舶操舵仪(SCS)生产线建设项”(27.70%)，建成后，将形成年产1000台产能，达产后每年平均新增营业收入9363万。以上两个项目建设期均为12个月。投入1793万元于“研发中心扩建项目”(50.02%)，补充研发中心的测试设备及船舶动态模拟器。扩建完成后将用于以下在研项目及方向性研究领域：“电子海图”，计划2010年6月开始认证，12月进行小批量试制;“船舶动态定位系统”、“电罗经”采用自主开发模式、“全球海上遇险与安全系统”，均拟定2010年立项展开相关研发工作。

要点七：设立三沙海兰信　2013年1月，公司拟在海南省三沙市以超募资金出资5,000万元人民币设立三沙海兰信海洋信息技术科技有限公司，经营范围为海洋资源利用、海洋开发、海洋信息、海洋防务等相关技术的开发、生产和销售(包括进出口)等。三沙海兰信定位于以海洋信息化技术服务三沙建设，助力南海海洋资源开发与利用。项目在未来5年经营期间(不包含基建期)平均净利润为1,171.66万元人民币，平均投资利润率为23.43%，静态投资回收期为4.86年。此次项目的实施不仅有利于公司快速响应当地客户需求，促进原有产品的市场开拓;同时针对三沙海洋管理需要，开展海洋开发和防务领域的业务开拓，对公司主营业务范围是一个重要和有益的补充，能够极大推动公司海洋信息化领域自主产品的开发范围和开发进度，进一步巩固公司在航海电气科技领域的领先地位。

要点八：强强联合，开拓船舶电气　2011年1月，股东大会通过公司与扬子江船业集团、江苏韩通、泰州三福、江苏奕淳集团，共同投资设立“江苏海兰船舶电气系统科技有限公司”。合资公司注册资本10000万元，其中公司用超募资金出资5000万元。合资公司作为船舶电气系统供应平台的承建主体，以实现其作为中国乃至全球最大船舶电气系统综合供应平台的企业目标。合资公司建立了船舶配套企业和船舶制造企业资源互补、强强联合的新型商业模式。合资各方均为国内实力较强的船舶企业，其中扬子江船业为中国第四大船企和中国500强企业。各方承诺：将合资公司列入所属船厂所有造船项目中电气产品或系统的厂商表，并优先采购。上述船厂每年的交船量合计超过100艘，本次合作对提高公司自主产品和VEIS业务的销售规模将产生积极影响。预计合资公司2012-2014年净利润分别为1155万元、2025万元、2550万元。

要点九：产品全球服务网　由于远洋船舶在世界各地航行，具有极强的移动性。船舶配套设备一旦出现故障，厂商必须有能力在第一时间赶赴现场解决问题，最大限度保证船舶的适航性。至2010年底，公司已在印度、日本、韩国、新加坡等32个国家和地区拥有授权服务代理商63家，拥有备件供应点9个以及一支可全球服务的应急服务小组;在国内12个城市拥有授权服务代理商12家，备件供应点8个。完善的产品全球服务网不仅成为公司后续新产品进入市场的支撑，也成为客户选择公司产品的独特优势。

要点十：自愿锁定承诺　控股股东及实际控制人申万秋、魏法军承诺：自上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其发行前已持有的股份，也不由公司回购该部分股份。深圳力合创投、江苏中舟、乳山造船承诺：自上市之日起24个月内转让股份不超过50%。启迪控股承诺：对于09年所增持的113.4万股(已扣除划转社保股份)，上市之日起24个月内转让不超过50%。

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