美国政治陷“烈焰”风暴 黄金走势能否得到拯救?
周三,在美元反弹的打压下,市场避险情绪降温,黄金价格小幅走低,现货黄金逼近1220美元关口。美联储将公布9月会议纪要成为市场关注的重点。分析师普遍认为认为,美联储9月会议纪要可能会披露更多有关加息步伐的细节。前美联储顾问布斯、巴克莱和野村证券都对会议纪要的内容给出了自己的预测。此外,美国的政治烈焰风暴愈演愈烈,黄金走势能否得到拯救?
美联储9月会议纪要或揭晓年内第四次加息玄机
北京时间10月18日02:00,美联储将公布9月货币政策会议纪要。分析师加姆(Scott Gamm)认为,9月会议纪要可能会披露更多有关美联储加息步伐的细节。过去一周,美联储加息步伐令投资者和特朗普总统感到不安。最近几天,特朗普多次批评美联储,在各种媒体采访中称美联储过快加息是疯狂之举。
美联储今年已经加息了三次,并暗示最早于12月实行今年的第四次加息。然而,前美联储顾问布斯预计,10月18日的会议纪要不会反映出市场最近对利率的担忧。
她向媒体表示,自从鲍威尔担任美联储主席后,美联储会议纪要就一直干净利落。她表示,会议纪要是对美联储9月会议上思考内容的总结。美联储前主席伯南克(Ben Bernanke)和耶伦(Janet Yellen)过去常常在美联储上次声明发表后的几周内修改会议记录,以更新他们的展望。会议记录通常在美联储会议三周后公布。
自美联储9月25日至26日的会议以来,已经发生了很多事情,包括美国债券收益率大幅上升,以及上周出现的市场动荡。
分析师认为,金融市场上周暴跌不会引发美联储恐慌。
布斯认为,上周出现的市场暴跌不会导致鲍威尔触发恐慌的按钮。如果观察一下过去几个交易日的情况,就会发现市场已经抹去了大部分跌幅。
市场研究公司DataTrek Research联合创始人克拉斯(Nick Colas)表示,鲍威尔正寻求将利率从危机时期的水平拉回正常水平。这给美联储留下了一些防止经济放缓的措施。毕竟,量化宽松可能不足以应对下一次经济衰退。
布斯补充称:“美联储提振经济的最有效工具是降息。当鲍威尔还是一个新手的时候,因为疏忽而投了2012年第三轮量化宽松的票。我不确定他是否对量化宽松的有效性抱有同样的信心。他想要更多的措施来应对下一次经济低迷。”
9月会议纪要或强调对美联储12月再次加息的预测
此外,巴克莱和野村证券等机构也对美联储9月会议纪要给出自己的观点。巴克莱(Barclays)称, 美联储对美国经济前景仍保持建设性态度,并暗示有意通过突破长期中性利率来实现经济软着陆。美联储官员最近的讲话与这一信息一致。本周,美联储相关发言人和FOMC会议纪要应该重申这一点。
野村证券指出,FOMC在9月会议上宣布将联邦基金目标区间上调25个基点至2.00%-2.25%,这是美联储2018年的第三次加息。 然而,会议纪要可能为美联储9月做出的决定提供重要的背景,包括解释为何选择在会后声明中删除“货币政策立场仍然宽松”的表述。
野村证券认为,FOMC最近的会议纪要比预期更有趣,重点讨论了替代货币政策框架和资产负债表等较长期的问题。野村预计,美联储9月会议纪要将强调委员会对2018年12月4日再次加息的预期。此外,野村将特别关注2019年围绕适当政策路径的讨论,考虑到参与者的预测存在差异,以及关于中性利率和限制性货币立场是否适合放缓经济的讨论。
美国政治“烈焰”或拯救黄金
针对黄金价格的后市表现,机构MarketPulse撰文进行简要分析,考虑到围绕美国中期、意大利预算、美国与沙特之间的紧张关系引发的政治烈焰风暴,黄金的上行看起来是有利的,因为它是对这些风险事件升级的尾部对冲。
中期选举本身将提供足够多的政治素材来保持烈焰风暴的持续,更不用提如果民主党掌握控制权、众议院权力的转移中可能出现的股市大跌。
周二随着美国股市强势上涨,黄金的价格从盘中高点回落,这是由强劲的美国工业生产数据所引发的。但由于报告中没有通胀数据,并没有改变美联储的计划。这一观点对黄金价格很重要,因为这表明如果美国的通胀率没有上升,美元就会在美国大选中被束缚。
鉴于美国政治总体风险有望升级,我们可能会看到美元下跌,从而导致黄金表现出色。
黄金后市展望:
分析师认为从短期来看,现货黄金走势的关键在于能否突破1234/1236区域。
黄鉴于对冲基金的看跌期权和Comex水平面临的巨大压力,如果这些已建立的空头头寸显示出了屈服的迹象,我们可能会看到金价大涨至1250美元甚至更高。
而日内旧金山新任联储主席戴利(Mary Daly)初上任后的首秀或许是对今晚美联储会议纪要的一场鹰派“预热”。她认为在升息过快和落后于曲线之间存在一定的平衡,但她对经济的评论很肯定。
对于潜在的顺风因素,她提到了三个方面:金融状况、全球增长和财政刺激。Daly指出,目前3.7%的失业率正处于任何充分就业的指标下方,通胀徘徊在美联储2%的目标附近,整体金融条件“仍将保持宽松,支持美国经济增长”。
她表示,考虑到劳动力市场出现过度就业,通胀接近目标,因此赞成继续渐进加息,目前美联储缓慢而稳定的加息步伐较为适当。
周线图上,现货黄金从1320跌至1180,看起来是在构筑头肩底形态对称的右肩。随着价格大幅反弹,现货金或升向该形态颈线位置1400附近。
分析师认为积极的持仓报告,大规模的实物买需,全球股市和债市动荡,以及政府疯狂举债,这些因素都有利于金价上涨。
金投网黄金行情中心显示,北京时间14:54,今日黄金现货价格报1223.06美元/盎司。
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