9月22日，国债期货全线收涨，截至下午收盘，10年期主力合约涨0.35%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.00%。

央行公开市场开展3500亿元逆回购操作

央行公开市场开展2000亿元7天期和1500亿元14天期逆回购操作，创下逾七个月单日操作新高，因当日无逆回购到期，公开市场单日净投放量大幅增至3500亿元，呵护季末流动性之意明显。受此影响，大行融出意愿增强，资金紧势明显缓和，银行间市场资金面转向平衡。

在央行的流动性呵护下，国债期货显著高开，10年期债主力高开0.18%，盘中最高拉涨至0.25%，创8月24日以来近一个月新高。但在机构止盈压力下，期债向上冲高乏力，午前持续震荡回落，长债获得较强支撑，午盘勉强收红，短债则悉数翻绿。银行间现券收益率跟随期债走势先下后上，10年期国债收益率盘初最低触及3.07%，午前反弹至今3.10%附近。市场人士认为，鉴于月末新债供给放缓，人民币持续升值后外资配置需求较强，债市短期或呈震荡偏强走势。

方正证券指出，四季度资金面会边际改善。从季节性因素看，11月后扰动因素将归于平静，年底虽将再次迎来季末考核，但同期超万亿元的财政存款释放能起到较好对冲作用，而且央行在四季度进一步收紧流动性的可能性不大。

9月21日，央行、国家外汇局发布《境外机构投资者投资中国债券市场资金管理规定(征求意见稿)》，统一债券市场资金管理和外汇风险管理，取消单币种投资的汇出比例限制，取消即期结售汇限制，将银行间债券市场外汇风险管理政策扩展至涵盖交易所债券市场，以进一步便利境外机构投资者投资中国债券市场。

为进一步便利境外投资者参与中国债券市场，支持境内外机构交易需求，昨日(21日)起银行间债券市场现券买卖交易时段延长至晚上8时。外汇交易中心数据显示，现券买卖延长交易首日，共计117家境内外机构就60只债券达成253笔、144亿元现券买卖交易；共计33家境外机构通过债券通渠道和直接投资渠道达成多笔交易，共计达成交易70亿元。  

中信证券分析称，近期国内债市情绪有所好转，短期利空出尽、配置型外资流入和流动性压力边际缓和都是可以看多的理由。而欧洲二次疫情作为导火索，使全球避险情绪再次发酵，预计外部的利好因素也会向国内传导，内外因素的共振或将带来债市的做多机会。10年期国债收益率有望重回2.8%-3.0%。

温馨提示：注意！10月9日起 “国债作为保证金”将实现国内四家期交所全覆盖。具体操作请关注金投网APP，市场瞬息万变，投资需谨慎，操作策略仅供参考。

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