中欧基金:在积极财政政策中“找方向”
金投基金网(http://fund.cngold.org/)8月18号讯,对于近期汇率调降,中欧基金曹剑飞认为,央行可能是希望通过短期的快速贬值,使人民币汇率调整到位,打消未来一段时间内的贬值预期。如果贬值预期形成,可能会导致外汇持续流出,相当于国内货币政策的被动收紧,会对国内市场的流动性产生较为负面的影响。在曹剑飞看来,2014年初的股市下调与当时人民币贬值预期有很大关系。
曹剑飞认为,迅速贬值得以缓解国内经济的压力,后期可能还会有积极的财政政策出台,以应对经济下行压力。因此,投资者可以在积极财政政策中寻找投资方向,预计与积极财政政策相关的一些领域可能会比较景气。
从投资的角度看,中欧基金曹剑飞认为有两个方向值得关注。第一,能源互联网,包括电力设备、储能、新能源、新能源汽车。结合十三五规划,能源互联网在十三五期间会有相当的财政政策支出,对固定资产投资拉动较为有效,类似十二五规划中的高铁。除了新能源补贴在十二五落实到位外,其他相关行业的景气程度也将长期维持上行。因为这些行业代表着我国产业转型的方向,改变能源结构、降低碳排放、改变工业结构、推动新能源汽车,在全球战略性布局中都有重要的意义。
第二,在目前市场比较困难的情况下,国企改革正式启动。相比央企改革,曹剑飞更看好大集团旗下小公司的改革,有些公司符合资产注入的概念,依靠资产证券化或将提升企业价值。
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