安信基金权益投资部总经理张竞近日发表观点称，近期A股风险偏好回升，新能源等成长类板块反弹迅速。展望下半年，可以保持谨慎乐观态度。当前，行情重点已从估值端转向业绩端，寻找中报和三季报中能够超预期的行业和公司，是未来投资机会的主要来源。

张竞分析说，截至目前影响市场的三个主要因素，都出现边际缓和：一是美联储加息，年内美联储加息的幅度和力度应该都不会太超预期;二是外围地缘环境变化已经反映得比较充分;三是随着疫情得以控制，对制造业造成比较大冲击的阶段已经过去。

张竞认为，下半年继续保持均衡配置，是相对比较好的选择。今年市场估值快速修复的阶段可能已经过去。相比于市场关注的核心资产，在细分领域中存在更多超额收益机会。具体投资机会上，张竞主要看好三个方向：一是稳增长、低估值的板块。虽然行情可能已处于后半场，但这个板块还是可以取得一定收益，相对收益则没有之前那么显著。二是细分行业的低估值“隐形冠军”。这类公司虽然在年初跟随市场调整出现了波动，但目前整体回到了相对比较稳定的状态，盈利增长潜力不错，估值也比较便宜，未来大概率是超额收益的主要来源。三是成长板块。相对更看好新能源车产业链经过调整后带来的配置机会，以及港股的优质互联网标的。

来源：中国证券报·中证网 作者：倪伟

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