外汇市场如何进行投机交易?

外汇市场如何进行投机交易?

首先应该了解的是为了在外汇市场有效的进行交易,交易员应该拥有相关的外汇知识,它在自己知识的基础上应该创造所谓的交易系统。交易系统 ―― 这是一种交易规则的汇编,交易员根据这些规则分析及预测市场,并认清现在用多大的交易单位买或卖何种货币。如何创建交易系统--在入门讲解部分还无法解 释,该课题我们将在正式教学课程中详述,所以在我要进行的交易过程将会这么说:“根据交易系统的指示现在该买了”。

任何交易都由俩部分组成:首先该买进某种货币,然后再将其卖出。买进在我们这里被叫做“建立头寸”,卖出为“结清头寸”。

假如说,根据交易系统的指示交易员预测瑞士法郎美元会贬值。当USDCHF汇率到达1.7860时,根据交易系统的指示他该买进了。瑞士法郎 的汇率达到该价位,在交易员的保证金帐户上有1000美元,他通过利用1:100的杆杠比率可以买进交易单位为10万的美元(因为在该货币对标价中美元为 基础货币)。交易员买进了该交易单位,即建立了头寸。这样一来,我们就当USDCHF牌价为1.7860时买进了10万美元。

现在让我们来分析一下,在这种情况下发生了什么。共有俩个交易方--交易员和经纪商。在进行交易的一部分时交易员承担给经纪商拨款178600 瑞士法郎的义务。同时经纪商承担给交易员拨款100000美元的义务。在这里应该指出很重要的一点 ―― 这时并没实现资金的拨款,他们只承担自己的义务。形象地说,他们已经完成了交易,但约好了以后互相拨款。

现在让我们分析一下头寸的结清。为简单起见,我们来分析一下一点价格的变动。假设过一段时间后美元对瑞士法郎的汇价增值了一点。也就是说,USDCHF的汇价将达到1.7861。交易员结清了头寸。在结清以前建立的头寸时交易员应该进行相反交易。

交易员向经纪商购买了10万美元。现在他要按照当前汇率,即1.7861卖出这些美元。也就是说,现在承担的义务已经相反了―― 交易员承担给经纪商提供10万美元的义务。而经纪商则相应的按照牌价提供给交易员178610瑞士法郎。这时还是没有实现资金拨款,而只是进行了义务的互 相清偿。

在建立头寸时经纪商应该提供给交易员10万美元。而在结清头寸时交易员应该提供给经纪商10万美元。像我们看到的那样,该义务互相清偿,双方进行了零性资产负债清算,谁也不欠谁的钱。

现在我们分析此交易的瑞士法郎部分。 在建立头寸时交易员保证提供给经纪商178600瑞士法郎。而在结清头寸时经纪商应该提供给交易员178610瑞士法郎。 进行了义务的互相清偿,经纪商应该多给交易员10瑞士法郎。他就把这10法郎交给了交易员。我想说的是市场上所有的结算都是以美元来进行的,因此我们将瑞 士法郎折合成美元。我们当前的牌价是:1美元值1.7861瑞士法郎,因此用10法郎除以该牌价在四舍五入之后我们得到了5.6美元。该次交易中交易员的 利润大小为5.6美元。即当交易单位为10万美元时一个点的价格变动会给交易员带来5.6美元的利润。

请注意,利润多少取决交易单位的大小!为什么呢?让我们来算一下。

假设交易员在建立头寸时买入的交易单位不是10万,而是1万美元 (为此交易员只需要金额为100美元的保证金)。相应的,他保证提供给经纪商17860法郎,而不是178600法郎。在结清头寸时,他相应卖出这1万美 元并应从经纪商那得到17861瑞士法郎。也就是说他的利润已经不是10法郎了,而只有1法郎或是56美分。而如果交易员买入的头寸单位不是10万,而是 20万美元的话(保证金帐户上的金额为2000美元) ),则一个点的价格变动带来的利润共计为11美元20美分。

在我们刚才分析的例子中,是交易员正确的预测了市场走势。如果他预测失误的话,同时瑞士法郎升值而不是贬值呢?

如果汇率发生相反方向的一点变动,并达到1.7859而不是1.7861,则在我们分析的例子中交易员提供给经纪商178600瑞士法郎之后从 他那收到178590瑞士法郎。也就是说,他损失了5美元60美分--经纪商从交易员的保证金帐户里扣除了5美元60美分。然后他原有帐户里的1000美 金变成了994美元40美分。这就是保证金的用途所在--经纪商从其扣除损失及向其增加利润。如你们看到的那样,利润或损失的大小与被在交易时动用的资金 比较的话不算很多--在进行10万美元的交易时才5美元。这也是为什么经纪商能提供1:100的杆杠比率的答案。可能发生的损失总和不会特别大所以金额为 1000美元的保证金完全可以保证交易员能偿还交易过程发生的损失。

这样的话,如果交易员认为瑞士法郎不会贬值,而相反会升值,则他在这次交易中不应买进而应卖出。您还记得吗,“买进”和“卖出”这俩个术语是相 对基础货币而言的,而在USDCHF货币对中,基础货币为美元。也就是说,如果系统显示瑞士法郎将升值,则交易员卖给经纪商10万美元并相应得到了 178600瑞士法郎。汇率下跌了一个点,USDCHF=1.7859。当结清头寸时交易员从经纪商那里拿回了自己的10万美元,同时应该退给经纪商 178590瑞士法郎,而不是178600,作为利润他给自己留下了10法郎或5美元60美分。

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