外汇理财产品存在哪些风险？

国民收入风险

一般来讲，国民收入增加，促使消费水平提高，对本币的需求也相应增加。如果货币供给不变，对本币的额外需求将提高本币价值，造成外汇贬值。当然，国民收入的变动引起汇率是贬是升，这要取决于国民收入变动的原因。如果国民收入是因增加商品供给而提高，则在一个较长时间内，该国货币的购买力得以加强，外汇汇率就会下跌。如果国民收入因扩大政府开支或扩大总需求而提高，在供给不变的情况下，超额的需求必然要通过扩大进口来满足，这就使外汇需求增加，外汇汇率就会上涨。

国际收支状况风险

国际收支是一国对外经济活动中的各种收支的总和。一般情况下，国际收支逆差表明外汇供不应求。在浮动汇率制下，市场供求决定汇率的变动，因此国际收支逆差将引起本币贬值、外币升值，即外汇汇率上升。反之，国际收支顺差则引起外汇汇率下降。需要注意的是，一般情况下，国际收支变动决定汇率的中长期走势。

通货膨胀风险

通货膨胀使一国的货币在国内购买力下降，使货币对内贬值。在其他条件不变的情况下，货币对内贬值，必然引起对外贬值。因为汇率是两国币值的对比，发行货币过多的国家，其单位货币所代表的价值量减少，因此在该国货币折算成外国货币时就要付出比原来多的该国货币。
通货膨胀率的变动将改变人们对货币的交易需求量，以及对债券收益、外币价值的预期。通货膨胀造成国内物价上涨，在汇率不变的情况下，出口亏损，进口有利。在外汇市场上，外国货币需求增加，本国货币需要减少，从而引起外汇汇率上升，本国货币对外贬值。相反，如果一国通货膨胀率降低，外汇汇率一般会下跌。

货币供给风险

货币供给是决定货币价值、货币购买力的重要因素。如果本国货币供给减少，则本币由于稀少而更有价值。通常，货币供给减少与银根紧缩、信贷紧缩相伴而行，从而造成总需求、产量和就业下降，商品价格也下降，本币价值提高，外汇汇率也将相应地下跌。如果货币供给增加，超额货币则以通货膨胀形式表现出来，本国商品价格上涨，购买力下降，这会促进相对低廉的外国商品大量进口，外汇汇率将上涨。

利率风险

利率在一定条件下对汇率的短期影响很大。利率对汇率的影响是通过不同国家的利率差异引起资金特别是短期资金的流动而引起的。一般情况下，如果两国利率差异大于两国远期、即期汇率差异，资金便会由利率较低的国家流向利率较高的国家，从而有利于利率较高国家的国际收支。需要注意的是，利率水平对汇率虽有一定的影响，但从决定汇率升降趋势的基本因素来看，其作用是有限的，它只是在一定的条件下对汇率的变动起暂时的作用。

汇率变化的规律受国际收支的状况和通货膨胀所制约，因而它们是决定汇率变化的基本因素，利率因素和汇率政策只能起从属作用，即助长或削弱基本因素所起的作用。一国的财政货币政策对汇率的变动起着决定性作用。一般情况下，各国的货币政策中，将汇率确定在一个适当的水平已成为政策目标之一。

例如，如果投资者投资20 000美元购买外汇理财产品，一年内美元对人民币汇率的下降幅度为5%，那么投资者的汇率损失就达到了1 000美元。如果投资者选择的外汇理财产品年收益率为12%，即收益为2 400美元，那么投资者就只能净赚1 400美元，实际收益率只有7%。

也就是说，投资者在购买外汇理财产品时，一定要把汇率波动的损失幅度考虑进去，再在银行公布的预期收益基础上计算自己的实际预期收益率。如果两者的差额能让自己满意，就可选择这款外汇理财产品，否则就应该考虑其他投资渠道。

收益风险

不少外汇理财产品宣传的预期收益率其实是3年甚至是5年的总收益率，而且外汇理财产品的预期收益率只是一个估计值，不是最终收益率。因此，投资者购买外汇理财产品需要认真阅读产品说明书，不要对理财产品的收益预期过高，同时要注意以下几点：一是累计收益与年收益的区别；二是到期是否归还本金；三是本金收益由谁兑付。

曾有一款3年期的理财产品，宣传“累计收益可达7%”。乍一看似乎年收益可达7%，仔细一问，原来是3年累计收益为7%，年均收益不到3%。这就需要投资者认真阅读外汇理财产品的协议，多抠细节，反复琢磨。

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