寒潮致供应前景趋紧 多利好油市看涨情绪渐浓

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周二(2月23日)亚市盘初,美原油小幅上涨,油价周一上涨近5%,因交易商和投行预期随着全球经济受疫苗推进于今夏复苏,全球石油供给将疾速收紧;而上周德州遭遇严寒招致生产设备关闭,市场预期美国原油产量也将迟缓上升;另外,高盛上调油价预期,估计布伦特油价2021年第二季将到达每桶70美圆,2021年第三季为每桶75美圆。摩根士丹利也将第三季度布伦特油价预测进步至70美圆/桶。

2月23日WTI原油走势图(分时)

寒潮致供应前景趋紧 多利好油市看涨情绪渐浓

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日内关注美国2月谘商会消费者信心指数、美国12月FHFA房价指数月率、美联储主席鲍威尔出席线上听证会,就半年度货币报告向参议院发表证词。

拜登纾困法案在众议院预算委员会过关 

美国众议院预算委员会继续推进总统乔·拜登1.9万亿美圆的大盛行病纾困法案,有望在本周结束前让其在众议院取得经过。

预算委员会将众议院各个委员会最近几周制定的法案聚集成了一项单一的法案,其中包括1400美圆的纾困支票、强化失业福利、进步最低工资程度、提供疫苗方案资金等等。法案在该委员会以19-16的投票结果取得经过,没有任何共和党议员投支持票。

现在这项综合法案将由众议院规则委员会进行审议,这也是由众议院在周五或周末进行全体投票表决之前的最后一站。

预算委员会主席、来自肯塔基州的民主党议员John Yarmuth说:“我们有足够的财政空间来提供必要的资源,从而结束大盛行病、减轻其经济影响并在尔后树立一个更强大更具容纳性的经济。”

预算委员会的行动是民主党人所运用的预算协调过程的一个意味性步骤,经过这种立法工具,法案只需求简单多数即可在参议院取得经过。由于民主党和共和党在参议院各占50个席位,而副总统卡玛拉·哈里斯握有至关重要可突破僵局的一票,因而法案即便没有任何共和党人的支持也能够获得通过。

假如法案在参议院被修正,众议院将不得不再次对其进行投票。国会民主党人的目的是在3月14日这个最后期限之前经过法案以便由拜登签字,因而从3月14日开始,去年12月公布的一些强化失业福利措施就将开始到期。

美国科技股因估值之忧下跌,与此同时大宗商品和债券收益率上升,因随着全球经济复苏,投资者开始进步对增速及通胀率的预期。纳斯达克100指数下跌逾2.6%至三周低点,因投资者质疑高估值个股的吸收力,连跌五个交易日,创下四个月来最长跌势,标普500指数连续第五个交易日收低,跌势创下一年来最长纪录,能源股和金融股上涨,限制了道琼斯工业均匀指数的损失。

CUNA Mutual Group首席市场战略师Scott Knapp说,“持久期资产在利率上升环境中最为脆弱,” “利率暴跌的时分,引领市场上涨的股票也正是它们。”

机构持续看好油价

摩根士丹利在周一报告中称,今年迄今为止全球石油市场存在280万桶/日的供给缺口,这可能至少会是2000年以来供给最紧张的一个季度。“石油市场好转得比预期还要快。”

全球新增新冠病例数正在降落,出行减少水平正在触底上升,库存正在降落,新兴经济体炼油厂产能应用率到达危机前水平,该行将第三季度布伦特油价预测进步至70美圆/桶,四季度价格预测进步至65美圆/桶。

高浩大宗商品研讨表示,由于全球能源需求复苏速度超越OPEC+和美国页岩油的额外供给,原油价格将比此前预期更快、更高地上涨,因预期库存较低且边沿本钱较高将重新启动上游活动。

高盛预测布伦特油价2021年第二季将到达每桶70美圆,2021年第三季为每桶75美圆;预期全球石油需求将在2021年7月底前到达1亿桶/每日,先前预测为2021年8月。

高盛称鉴于供给可能增加,估计2021年第四季和2022年布伦特原油价格料为每桶70美圆。

高盛还表示,这轮涨势还将博得投资者越来越多的支持,他们买入原油以应对通货再收缩环境。

此外,高盛以为,除了北美以外,大多数非欧佩克+产油国的消费活动没有增加的迹象,这意味着将来一年的供给可能会比该行的预期减少90万桶/天。

阿塞拜疆国家石油公司全球贸易部门参加看涨行列,估计由于需求上升和产油国无法立刻提供足够供给,油价今年将到达每桶80美圆。

阿塞拜疆国家石油公司全球贸易部门Socar首席交易官Hayal Ahmadzada说,2020年疫情期间积聚的过剩供给到今夏将完整消弭。与此同时,管道、油井等方面运用的钢价价格飞涨,以及消费商昂扬的资本成本,使得即便需求上升,供应侧也难以做出严重反响。“假如今夏或年底之前看到每桶80美圆、将来18至24个月看到超越100美圆的油价,我不会感到诧异。”

同业竞争对手Trafigura此前也看涨原油和大多数石油产品。今年原油价格上涨了20%以上,沙特阿拉伯加大减产力度的承诺为新冠疫苗打破引发的反弹行情如虎添翼。

OPEC和美国油企估计今年页岩油产量反弹范围也有限 

由于德州和其他产油州遭遇严寒,美国油企关闭了200万/日-400万桶/日的石油产能,异常冰冷的天气或许曾经令设备损坏,这可能使产能关闭时间比预期更长。

音讯人士称,相关地域的页岩油生产商可能至少需求两周时间才能完整恢复正常产出,因损伤评价和电力中缀使其恢复速度放缓。

Ritterbusch and Associates的Jim Ritterbusch表示:“原油和汽油产量大幅降落标明,在一周内油价可能会有更多上行空间和创下新高的可能性。”但他劝诫称,由于炼油产能有限,假如炼厂需求数周时间才干恢复正常,油价可能承压。

受德州、新墨西哥州和其他能源消费中心严寒和雪暴天气影响,美国活泼钻机数量11月以来初次降落。

石油输出国组织(OPEC)和其盟友组成的OPEC+联盟将于3月4日举行会议,音讯人士称,鉴于油价上升,该联盟可能会在4月之后放松供给限制,不过考虑到仍存在疫情相关不确定性,产量的任何增加都可能是小幅的。

石油输出国组织(OPEC)和美国石油企业以为,今年页岩油供给反弹范围有限,因最大消费国美国在油价上涨的状况下仍冻结产量,这一决议将有助于OPEC及其盟友均衡油市的努力。

OPEC本月下调了对2021年美国页岩油产量的预测,目前估计产量将减少14万桶/日,至716万桶/日。美国政府估计,3月页岩油产量将降落约7.8万桶/日,至750万桶/日,年产量估计也将降落。

OPEC是在美国德州遭遇寒潮之前做出上述预测的,德州产量占美国总产量的40%,寒潮招致该地域油井关闭,并限制了炼厂需求。

OPEC音讯人士称,页岩油产量反弹受限可能使OPEC及其盟友更容易管理市场。“情况应该是这样,”一位不具名OPEC音讯人士称,“但我以为这一要素不会是永世性的。”

固然一些美国能源企业增加了钻探活动,但随着企业削减支出以降低债务水平和进步股东报答,估计产量仍将面临压力。页岩油生产商还担心,在他们增加钻探活动后不久OPEC就会增加市场供应。

“在这个新时期,(页岩油行业)需求改动心态,”切萨皮克能源(Chesapeake Energy)首席执行官Doug Lawler本月在承受采访时表示,“在为我们的利益相关体和股东发明盈利方面,需求有更多的纪律和义务。“
    
“美国页岩油是过去10年或更长时间内来自OPEC以外的关键供给,”另一名OPEC代表称,“如果现在预计会出现上述供应增长限制,我预测不会引发任何担忧,因为其他产油国能够满足任何需求增长。”

交易员对美联储加息时间的预期提早 

市场定价显示,随着通货再膨胀乐观情绪的升温,交易员对美联储加息时间的预期有所提前。利率互换市场显示,美联储首次加息25个基点的时间料在2023年中左右,2月初的预期为2024年初。

高盛集团驻纽约战略师Praveen Korapaty等人表示,美联储希望在开始加息前先结束资产购置方案,意味着最早可行的加息时间是2022年末左右。他们写道,目前估计2024年会加息50个基点,若加息更大幅度,可能很难维系。

人们对美国刺激性支出、疫苗接种以及全球经济复苏的乐观心情不时升温,推高了以市场为基础的通货收缩指标,并导致全球债券遭遇兜售。基准10年期美国国债收益率在一周多的时间里上涨了近20个基点。

达拉斯联储主席预测美国2021年GDP增长5% 要么就更快

达拉斯联储主席Robert Kaplan说:“我们对美国2021年GDP的预算显现增速在5%。”“假如我们错了,那么风险会是上行的--也就是说我们的增速会更快”,“我们以为,随着活动性和参与度的改善,其中一些增长将在年底前构成后发之势,我们以为失业率将继续本质性公开降,并且通涨率将有所企稳。”

美国先前应对疫情措施糟糕

美国国家过敏症和传染病研讨所所长福奇当地时间周一(22日)表示,美国累计新冠死亡病例近50万,状况本不用如此糟糕,该国需求团结起来努力于共同对立这种病毒。

据报道,福奇当日承受采访时称,他置信假如大家回头看抗疫进程,作为一个高度兴旺的富有国家,美国比其他任何一个国家都做得糟。福奇批判,当时的状况是疫情期间,各州自顾自地采取不同措施,而不是采用统一的办法;而这种状况很是糟糕,也很难再回去尝试。

福奇称,早前有预测,到去年冬末和今年初春时,听说这个数字可能高达24万,人们以为我们是在言过其实,而如今我们已有50万人死亡,这是一个惊人的数字。福奇表示,如今不是回忆往昔并慨叹到底发作了什么的时分,而是要鼓舞每个人向前迈进,采取统一的国家行动。

据美国媒体2月19日报道,七国集团(G7)指导人当地时间周五承诺,将向一项结合国支持的疫苗分发行动提供资金和珍贵的疫苗,从而使世界上最贫穷的人群取得对新冠病毒的免疫力;但这些指导人因国内疫苗接种行动而接受压力,所以不愿透露他们到底愿意与开展中国家分享几疫苗,以及何时分享。

德国总理默克尔在G7指导人线上会议后说,疫苗的公平分配是“根本的公平问题”。但她也说:这不会危及德国的任何接种预定。

英国首相约翰逊在掌管线上峰会时说:这是一场全球大盛行,一个国家遥遥抢先于另一个国家是没有用的。我们必需一同行动。但是英国外交部国务大臣表示,“很难说分明”英国什么时分能够捐赠以及捐赠的数目。

法国总统马克龙给出更肯定的目的,他说欧洲和美国应该疾速把目前新冠疫苗供给的多达5%分配给最贫穷国家。马克龙办公室说,法国愿意交出5%的疫苗,但不愿给出确切数字或日期。

总体来看,油价利好因素不断,刺激法案的乐观预期、全球大部分地区将解除防疫封锁,加之美国近期极寒天气造成产量下降,都将使供应前景趋紧,预计进入夏季,市场会有强劲表现,看好今年夏天全球多数地区解除封锁的前景。托克集团石油交易联席主管Ben Luckock表示,市场可能低估了上周美国中部遭遇绝后寒流的影响。他称2月份产出因而损失了大约4000万桶,大局部来自二叠纪盆地,成品油产出也可能有相似水平的损失。另外他表示,大约5%停产的油井可能永远都不会复工;虽然目前还无法全面评价近期寒潮的影响,但将来数周美国原油和废品油数字可能会大幅降落,从而进一步助力油价上行。

温馨提示:下次油价3月3日24时调整,目前预计上调150元/吨(0.11元/升-0.14元/升)。具体操作请关注金投网APP,查询最新油价,提前知道油价上涨多少?

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