白银投资需求预期下滑 银价下半年或走低
周三市场风向再次转向,美元指数反攻站上90关口;10年期美债收益率也攀升至1.6%关口附近,现货白银大幅回落,失守28关口,今日银价小幅上涨,但上方压力较大,涨幅料有限。瑞银集团(UBS Group AG)报告则指出,下半年白银投资需求预期下滑,将会促使银价走低。
今日周四,随着本周进入最后的两天,诸多美国经济数据又将密集发布,其中建议重点关注美国一季度GDP修正值与当周初请失业金数据。
整体来看,当前美国GDP已接近疫情前的水平,但出口依然大幅萎缩,是疫情之后美国经济的主要拖累项。
市场预计一季度GDP有可能上修,环比折合年率初值为6.4%,前值为4.3%。整体的经济复苏的预期令市场对GDP表现更加乐观,或进一步利好美元。
当周初请失业金数据方面,从四月份以来整体数据明显下行,近一个月数据连续下降,暗示更多失业人口开始恢复就业。
随着美国各州陆续取消失业补助金,更多的失业者将回归岗位,本次数据可能继续降低,对白银价格造成进一步的打压。
另外4月耐用品订单也值得关注,对白银市场有一定的影响,不过目前预期与前值0.8%保持一致。
整体来看,周三现货银的冲高回落的走势对多头是个巨大的打击。美联储近期频频提及讨论缩减购债一事以及美国市场上实际资金面不断地收缩可能暗示美元即将走强,这对白银是最大的威胁。
瑞银集团(UBS Group AG)报告则指出,下半年白银投资需求预期下滑,将会促使银价走低。
瑞银集团在上周报告中也提到,预计金价和银价至年末将会走低。报告中也写道,通胀的威胁将逐渐消散,美国政府国债收益率则将上扬,而新冠疫苗的持续接种也将降低经济的不确定性,成为金银价格走低的原因。
报告称,银价的利多因素短期内预计还会持续,但进入今年下半年后,随着美联储可能会讨论缩减购债规模的预期升高,美元的跌势也将受限,投资需求预期下滑,将会促使银价走低。
鉴于投资者在低利率环境下,需要对付日益增长的通胀威胁,因此作为对冲通胀的避险资产黄金,经历长达两个月的上涨趋势。随着贵金属的趋势动态变化,也将黄金与白银比例推高至70点左右。
国研究公司Metal Focus分析师则是指出,投资者应该继续关注白银,他们在报告中也提到,预计今年白银价格的表现将继续跑赢黄金。总部位于英国的Metal Focus称,由于铜价已从每吨10000美元以上的历史高位回落,白银价格在最近几周出现滞后。然而分析师补充说,由于工业需求和投资需求均保持强劲,白银继续享有两全其美的优势。
Metal Focus公司分析师在报告中写道:“尽管人们越来越担心新冠病毒的新变种毒株,但持续的财政和货币刺激措施,将有助于支持经济增长。这些宽松的措施及其对经济的影响,将继续使工业商品受益。经济增长提高通胀压力的可能性,这反过来表明实际利率仍然低迷,将支持黄金和白银的投资。”
报告中也提到,今年第一季度,白银ETF的持仓创下历史新高。今年第一季度实物金条需求达到创纪录水平,与去年同期相比增长了43%。从白银的工业市场来看,分析师表示,贵金属将继续受益于绿色能源技术发展的强劲势头。
从1H周期走势图来看,现货银自26.70附近上涨,低点逐渐上移,表明多头力量偏强。上可重点关注以26.70附近为起点的上行趋势线支撑,只要上行趋势线不被跌破,白银可继续关注多单机会。结合MACD指标来看,DIFF线与DEA线死叉向下,但绿色能量柱逐渐缩短,表明空头力量减弱,日内可在27.45附近尝试多单,目标27.90、28.20附近。
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