美联储立场偏向鸽派伦敦银价格有望迎来突破？

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2019-03-21 来源:英伦金融 0

【走势回顾】

伦敦银价格上交易日(3月20日)开盘15.37美元/盎司，盘中最高15.56美元/盎司，最低15.27美元/盎司；日收盘15.51美元/盎司，收中阳线。今日亚盘时段，伦敦银价格区间震荡。

【基本面分析】

昨日市场聚焦美联储的重磅议息，虽然投资者已经预期美联储立场将偏向鸽派，但实际上美联储的鸽派程度仍超出了市场预期，此次会议美联储维持利率不变，点阵图暗示2019年全年将暂停加息，而2020年亦只有一次加息，不再预计有必要通过限制性货币政策来防范通胀，同时美联储还有意从5月份开始放慢缩表的速度，从每月最多减持300亿美元国债降至最多150亿美元，并在9月份停止缩表。

美元指数快速跳水，向下击穿96水平后才稍微企稳，金银携手大涨，金价重返三月初的高位。原油方面，油价强势向上突破60美元整数关口，EIA原油库存意外减少960万桶，为去年7月以来最大降幅，令原油库存降至今年1月以来的最低水平，汽油和精炼油库存的降幅均超过预期。

本周市场焦点，重中之重当数美联储的重磅议息，而随着英国脱欧的截止日期即将迫近，英国脱欧是短期延长、长期延长或者无协议脱欧，结果将水落石出。数据方面，在美国，预计初请人数略减，谘商会领先指标恢复微弱增长，制造业PMI稍微上行，批发库存月率终值向下修正，成屋销售小幅增长。

预计加拿大CPI持平，零售销售差强人意。在欧洲，预计欧元区消费者信心持续下降，制造业PMI进一步回稳;德国制造业PMI稍有回暖;英国零售销售表现尚可，英国央行按兵不动。在亚太区，预计澳大利亚失业率略有上行;日本CPI轻微走高。

英国央行将公布利率决议以及会议纪要，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年5月降息机会为4%，6月为11%，9月则见24%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。

美国十年期债券收益率震荡下行，金银料逢低受支持。全球最大的白银ETF持仓近期持平居多偶见增持，此前美联储1月议息决议明确暂停加息周期，但银价先后两次向上突破16美元关口均未能站稳，中美贸易磋商进展积极，投资者争相抛售避险资产，银价15美元关口一度危在旦夕，美国最新非农报告表现惨淡，而且通胀表现温和，银价站稳15美元关口后小幅走高，美联储议息鸽声嘹亮，银价扩大涨幅。消息面多空交织，银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动的走势。

【技术分析】

技术面来看，银价的长期形态大致维持在13-21美元区间震荡。从4H图来看，随着美联储利率接近中性水平，银价低位企稳后缓慢回升，美联储在2018年底如预期完成四次加息，但在年底美股屡演暴跌后态度逐渐转向鸽派，英国脱欧进程一波三折，银价在区间内宽幅拉锯，美联储1月议息明确暂停渐进升息，银价两次向上突破16美元关口无奈未能站稳，中美经贸磋商市场对达成协议预期乐观，投资者争相抛售避险资产，银价15美元关口一度危在旦夕。

美国最新非农报告表现惨淡，而且通胀表现温和，银价站稳15美元关口后小幅走高，美联储议息鸽声嘹亮，银价扩大涨幅。消息面多空交织，投资者密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化，全球货币政策正常化步伐相继放缓，中美贸易谈判进展积极，美联储明确暂停加息且有意逐渐结束缩表，金银震荡上行，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【数据焦点】

周四(3月21日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0830，澳大利亚2月季调后失业率，中，5%，5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

1730，英国2月季调后零售销售月率，中，1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2000，英国3月央行基准利率，中，0.75%，0.75%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国3月费城联储制造业指数，高，-4.1，4.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油

2030，美国截至3月16日当周初请失业金人数(万)，高，22.9，22.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油

2200，美国2月谘商会领先指标月率，高，0.0%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油

2300，欧元区3月消费者信心指数初值，中，-7.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

【操作策略】

伦敦银日间建议适量逢低做多或突破区间追单为主：