纸白银反攻收回跌幅 避险纷纷涌入美元?
周四(7月12日)亚市早盘纸白银价格在盘初急挫后大幅反弹,收回跌幅,截至目前,纸白银价格最高上探3.426元/克,最低录得3.387元/克。
基本面分析
金银被抛弃了?市场更多选择美元作为避险工具
周三(7月11日)美国政府发布拟加征关税的2000亿美元中国商品清单,尽管中美贸易争端升级,但美元表现亮眼,美元/日元跳升至6个月高位,隔夜公布的PPI数据表现良好强化了美联储升息预期,金价节节退守,一度逼近1240关口支撑,白银价格也大幅下挫。
针对美方公布拟对华2000亿美元输美产品加征关税清单,中国商务部发言人发表谈话称,美方以加速升级的方式公布征税清单,是完全不可接受的,我们对此表示严正抗议。美方的行为正在伤害中国,伤害全世界,也正在伤害其自身,这种失去理性的行为是不得人心的。
“金价因商品市场普跌和美元走强而感受到压力,”High Ridge Futures金属交易董事David Meger称。
OANDA亚太区交易主管Stephen Innes称,贸易风险升级时,投资者纷纷寻求避险。通常会以黄金对冲,但是在美元也吸引避险资金流的情况下,持上述看法就更具挑战性。
金银被看作大宗商品而非避险资产,市场更多地选择了美元作为避险工具,这对白银十分不利。
美国基本面几乎“坚不可摧” 短期内将继续扶助美元
黄金价格短线走势低迷,而在美联储继续加息的预期下,至少在2018年底之前,金价仍缺少足够的上行空间。全球贸易局势紧张,加上美国健康的基本面状况,可能继续支撑美元从中受益。
美联储周二(7月10日)公布的贴现率会议记录显示,在上次美联储政策会议前,除纽约联储之外,11家地区联储都支持上调贴现率。
美联储在6月12-13日会议上将贴现率上调25个基点,至2.50%,并上调指标借贷利率。在美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议召开前,除了纽约联储外,其他11家联储总裁支持上调贴现率。
周二公布的政府数据显示,5月美国劳动者自愿离职人数增加,离职率也创下2001年4月以来最高。这暗示劳动力市场的信心强劲,经济学家认为这样很快会推高薪资增速。
就业市场强劲和通胀率稳步上升可能强化美联储年内加息超过3次的预期。美联储已经于6月实施了今年第二次加息,并预期2018年年底前还将加息两次。CME联储观察工具提供的最新数据显示,美联储9月份加息概率目前高达近85%。
周四(7月12日)亚市盘中,现货白银低位盘整,现交投于震荡交投于15.80美元水平附近。在失去避险效应之后,白银价格的走势主要受美元影响,隔夜美指大涨,白银价格失守16美元整数关,这加剧了银价的看跌情绪,期权市场也显示投资者对白银的看跌期权的需求正在不断增加。这也将在一定程度上打压银价。
技术面分析
日图显示,现货白银已经基本回吐了上周以来的所有涨幅,白银价格周一回踩收敛楔形下轨,随后再度下行,暗示空头可能已经完成再次蓄力,白银价格有望开启新一轮下跌趋势。RSI目前不断回落,现交投于中轴下方,不过投资者需要注意的是,云图下行云走势趋平,这可能成为制约白银价格下跌的因素。
4小时图显示,MACD下行动能持续扩大,且MA均线稳步朝南运动,这暗示白银价格短线跌势未荆在经过了短暂的调整之后,云图再度恢复下行趋势,下行云再度显现且走低,且白银价格目前交投于云层下方,这是银价短线将继续下跌的迹象。
纸白银基本面利好因素:
1、2-10年期美债收益率利差进一步收窄至0.27%。
2、美国拟对2000亿美元中国产品征收关税
3、标普500指数收跌19.82点,或0.71%,收报2,774.02点;道琼工业指数收低219.21点,或0.88%,收报24,700.45点;纳斯达克指数下跌42.59点,或0.55%,收报7,716.61点。
4、上周五公布的非农就业数据显示,美国6月平均每小时工资年率为2.7%不及预期值2.8%。而美国6月失业率为4%,高于经济学家预期的3.8%。
纸白银基本面利空因素:
1、周三公布的美国6月PPI年率为3.4%,好于经济学家预期的3.1%。
2、美国5月批发库存月率终值为0.6%,好于经济学家预期的0.4%。
3、2年期美债收益率交投于2.57%高水平,暗示市场对美联储的加息预期强劲。
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